核心观点

■贵金属市场分析

期货行情：

10月9日，沪金主力合约开于454.00元/克，收于454.80元/克，较前一交易日收盘下降1.33%。当日成交量为93,951手，持仓量为188,401手。

昨日夜盘沪金主力合约开于453.04元/克，收于452.56元/克，较昨日午后收盘下降0.42%。

10月9日，沪银主力合约开于5,689元/千克，收于5,657元/千克，较前一交易日收盘下降2.38%。当日成交量为313,295手，持仓量为535,460手。

昨日夜盘沪银主力合约开于5,840元/千克，收于5682元/千克，较昨日午后收盘上涨0.41%。

隔夜咨询：

昨日并无重要经济数据公布，不过在巴以冲突的背景下，原油价格近日呈现走高，在黄金方面，目前美债收益率仍然呈现抬升势头，部分市场参与者预计美联储在今年年底前仍会进行一次加息，而对于美国是否能够实现经济“软着陆”则是意见不一。今日凌晨起，外盘金价呈现走高，当下虽然利率水平高企对金价形成压制，但地缘因素以及各国央行对于黄金的配置热情（8月全球央行增加黄金储备77吨，较7月上涨38%）。因此在控制好仓位的情况下，黄金仍建议以逢低买入为主。

基本面

上个交易日（10月9）上金所黄金成交量为20,072千克，较前一交易日上涨52.81%。白银成交量为552,142千克，较前一交易日上涨78.45%。上期所黄金库存为2,607千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降3,443千克至1,247,582千克。

最新公布的黄金SPDR ETF持仓为861.81吨，较前一交易日下降4.04吨。白银SLV ETF持仓为14,088.66吨，较前一交易日上涨57.02吨。

上个交易日（10月9日），沪深300指数较前一交易日下降0.13%，电子元件板块较前一交易日上涨1.39%。光伏板块较前一交易日上涨4.32%。

■策略

黄金：谨慎偏多

白银：谨慎偏多

套利：暂缓

金银比价：暂缓

期权：暂缓

■风险

美元以及美债收益率持续走高

加息尾端流动性风险飙升