资产管理业务是除经纪业务外,
期货公司最主要的业务了。这该项业务将使期货公司从一个交易的“通道”转变为一个有技术含量的投资顾问角色。从内容上看,未来期货公司可参与到基金的发起、设立等业务当中去。从实质上看,资产管理业务是期货公司与资本市场、货币市场、债券市场结合在一起的纽带型业务,这对期货公司的生存和可持续发展意义重大。
同时也对期货公司提出了更高的要求,我们需要向客户提供更高质量的服务。资产管理业务属于“又说又练”的业务,既能说的好,也能练的好。期货资产管理业务将为期货业开启一扇希望的窗户。
——南华期货总经理罗旭峰
为业界翘首期盼的期货公司资产管理业务终于在上半年最后一个月破题。6月8日,中国证监会召开新闻通气会,就《期货公司资产管理业务试点办法(征求意见稿)》公开征求意见,旨在改善期货公司市场投资者结构,提高中介服务能力。
根据《征求意见稿》要求,期货公司申请试点,净资本不得低于5亿元,并且申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求,最近两次分类监管评级均不低于B类BB级。此外,一家期货公司至少需配备1名专职高管人员和5名以上取得期货投资咨询业务资格的专职人员。
通过上述意见稿中的几项条件,国内的160家期货公司中,仅有17家期货公司有申请试点业务的资格,其中A级中15家,B级中2家。在2011年期货公司分类结果中,其监管评级不低于B类BB级的期货公司仅为49家,其中3A级的3家,A级的17家,其后的BBB级有14家,BB级的有15家,因此大多数公司与此次资产管理业务试点无缘。
而在征求意见稿中,净资本不得低于5亿元这个条件也把更多的期货公司排除在外。
据了解,该办法总体思路是先部分试点、再稳步推开,从“一对一”扩大到“一对多”的资产管理业务。而期货公司资产管理业务的单一客户起始委托资产不得低于100万元,并实行实名制。期货公司通过接受单一客户或者特定多个客户的书面委托,运用客户委托资产进行投资,收取费用报酬。
期货公司资管业务的投资范围可能将得到最大限度的扩展。《试点办法》第12条规定,期货公司资管业务可以投资于期货、期权及其他金融衍生品,还可以投资股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等,另外还有中国证监会认可的其他投资品种。
一位不愿意透露姓名的南方券商系期货公司总经理告诉《证券日报》记者,资管业务可使期货公司可投资范围扩大。从1992年9月万通期货成立至今,国内的期货公司近30年来只做了一件事情,就是经纪业务,公司的一系列制度都是围绕经纪业务进行和展开的。如今资产管理业务破题,将促使期货公司建立新的管理体系,就是围绕资产管理业务展开的管理体系,但这是一个逐步摸索的过程。