期货有两条生命线，一条是你的钱，一条是你的心。有充足的资金，心才能安，做单才会顺畅。——于忠

于忠：

山东淄博人，1992年中专毕业，进入国际金属公司，2005年开始自主经营钢材，2009年，以13万资金进入期货市场获得和讯期货第二届实盘大赛第二名，账户收益率奖第三名，在第十届全国期货实盘交易大赛中，荣获基金组亚军和十年长期稳定盈利奖亚军，蓝海密剑实盘大赛中，两个账户在2016年分别盈利2.1亿和1.7亿，获元帅冠军奖。

交易原则：坚持只出金、不入金，坚持趋势交易，坚持基本面研究。有多次亏损经历、无暴仓经历。

只做基本面分析

我从来没有研究过，完全不懂技术面分析。赚钱的方式有很多种，也不光技术面的，各种各样的高手都有。

我每天需要看，阅读大量的信息，这个大脑就跟一个垃圾处理器一样，天天看无数多的信息，然后从这信息里面来分辨真假。

宏观面国内外的大事都要知道，包括政治、经济、政策都得去了解，像经济政策、环保政策等都得关注。供求方面，供应是增加还是减少，需求是增加还是减少，都需要去分析。宏观和供需都要关注，在某个时期某个方面可能成了主要因素和爆发点，综合起来形成了行情的走势，每个时间段的侧重点都是不一样的，你就要在找出在某个时间段哪个力是最大的，这样更利于找出一个确定性的方向来指导自己下单。

研究黑色系的基本面，相对来说比较复杂，面比较广，而且深度也比较深，所以非专业人士，即使是在黑色圈里的，比如钢厂、贸易商，这专业人士需要学习的东西也非常非常多，所以说一个行业如果想踏进来，真正把它研究透，不是一朝一夕的功夫，没有捷径可走，这需要很长时间的积累。当然有些聪明的人，可能学得快一点，有的学的慢一点但是必须要下很多的功夫，做很多调研，要真正的深入体会，有时候你可以去做一做某项工作，可能了解的更深一点，所以绝不是一朝一夕，没有捷径可走，所以说他需要，做基本面研究的人是需要一些沉淀的，如果说急于求成，可能就会研究的比较偏，或者不够全面，或者深度不够，可能导致一种错误的判断，这样反而被害。有时候反而感觉研究了半天，还不如不懂的人，这是主要的原因。

应对预测错误

预测对就比较省事了，你只要一直拿着单子就可以了。如果预测错了，你要找原因，什么时候发现错了都要先出局了再说。当行情走势和你预测的方向相反时，说明你有预测出现了盲点，这就是考验技术工作的时候。有可能是发生了什么事情你没有注意到，就是要寻找到这个盲点。如果实在找不到，就先减仓，市场让你看不清楚，你又在持续亏损，那还不如先停一停。我一般就是以这两种方式来应对预测错误的情况。

把期货当生意做

我的赚钱逻辑一个是把期货当生意做；期货就是远期的现货，道理是一样的，只不过是拉长了时间的现货生意。因为时间长了，掺杂的因素就多了，研究的要更深一点。所以我认为期货和现货都差不多，就是要把预期加进去。做生意总是尽可能要不亏钱的，我下一个单子是有可能亏钱的，所以会想的比较多一些，我说的把期货当做生意来做就是这个意思。还有一个是我会用比较小的资金比例去做，保证自己有个好心态；再一个就是要把市场分析透，多学习，多研究，多和朋友交流，把市场分析得深刻、全面才是真正赚钱的逻辑。做基本面研究的人如果看不透市场的话很容易做亏。

赚大钱、赔小钱

两个原则。一种是越高，仓位就越重一点。还有一个观点，有张有弛，进攻是最好的防守，如果我们碰到一个比较顺畅市场的时候，我们也不一定非得要轻仓，也可以在短时间内进行重仓博弈，稍微重一点。但是一旦发现不好的时候一定要撤回，回到大本营，回到轻仓的位置上，然后心态。你不能每时每刻都是重仓，所谓重仓和轻仓就是有张有弛，是有变化的，你总是重仓的话，那肯定会受伤非常严重。如果有时重、有时轻呢，这样就说当你博利润的时候，可能会博到一个比较大的利润，当你不顺的时候轻仓呢，可能受的损失就小一点，这就是我们赚大钱、赔小钱。

不做计划

我不做计划，我就是每一步都会提前考虑好，但是不会每个星期，每个月做一些具体的计划。就像打仗一样，我发动一场战役，就把这场战役打好，至于什么时候结束我也不知道，结束了之后我再考虑下一战。没有明确的计划，在确定好总体方向的前提下一步一步去调整和跟进。

期货的风险就是说你如果有能力把这个市场能判断好，那剩下的就是个仓位的问题。就是说仓位，你的资金永远不要孤注一掷的往里赌行情，就是说像打仗一样，你总得有自己的预备队，你不能把自己全部部队全部压上去以后，一旦处于被动地位的时候，就被动挨打的时候，一点预备的部队都没有，所以说你没有回旋的余地，这里面的明显可能也比较大，也会搞得自己比较痛苦，所以说一句话叫胸有成竹，做每一波行情的时候，必须自己做到胸有成竹，在中间还要不断地去调整一些东西，调整你的画风，你的版面，因为它随时变嘛，这是一种动态平衡。所以说这个风险是无处不在的，所以说随时的时候，你都要有自己的预备队，心理的预备队，还有你资金的预备队都必须得有，这种情况下必须得有，在投入战斗之前必须做充分的思想准备和资金准备，然后才能打赢这一场，每一场战役。

仓位管理

首先要对自己有个准确的认知，知道自己是否能承受市场的波动，投入的钱过多，却没有能力掌握住这种波动，这时候就应该减少资金量的投入。

当市场的每一次波动都能引起情绪失控，说明出问题了，当出现对亲人发火这种特征的时候，就说明你的仓位太重了，或者你对自己的判断你动摇了，你必须要及时收手，不要怕少赚钱，更不要轻易否定怀疑自己的能力。不断尝试，记得吸取教训经验。

仓位管理思路：

1、仓位轻重

有空仓的时候，市场没有行情、看不清的时候，仓位比较轻。但是行情确定性比较强的时候，仓位就会变得很重。行情确定性强弱决定了自己仓位的轻重，仓位从0%-100%都有可能，主要看自己的主观预判和行情是否符合。

2、仓位控制

如果在趋势很好的情况下，自己会采取比较重的仓位，习惯会达到80%，有时还会满仓，但是这是趋势行情比较明显的。当进入振荡期时，会适度减仓，但是不会把它全部平掉。把仓位放轻，如果说在反弹后抓到好位置，再把仓位建起来，这样也做到长中线相结合，做到适时调节。

3、重仓隔夜的心理压力

自己所有单子都是隔夜的，所以没有什么不适应。自己99%都是要过夜的，因为建仓时就打算长期或者中期持有的，从来没有想过当天要平掉，隔夜已经习以为常了，所以没有什么压力。

重仓、心理也没有压力，只要没有出现让自己拿不准的事情，心理上没有什么感觉。当有吃不准行情的时候，第二天迅速把仓位减下来，无论对错都要减下来，这样心理就没有压力了。

心态管理

盈利时候的心态和亏损时候的心态也是不同的，主要说亏损时候的心态。亏损了之后就是考验你心态的时候，如果你不能承受，处在崩溃边缘了，那无论预测的对错都应该先出场，先让自己安定下来，再处理后面的事情。一定要保证账户里的资金能够让自己心平气和的去研究去交易，这是最重要的。能客观理性去分析市场，预测准了，加上好的心态，那盈利的可能性就非常高。心态好也能帮助你在亏损的时候减少亏损幅度，盈利的时候保证比较高的盈利速度，大赢小亏，时间久了赚钱的可能性就比较大。

盈利出金

盈利出金一直是我的一个习惯，当盈利翻倍了我就会把本金先出掉，剩下的利润再去做。当翻了两三倍的时候再把本金拿出来。如果盈利不多的话我暂时先不动，主要还是根据盈利状况来。盈利出金对于心态的调整是至关重要的，出金能让我有一个好的心态，我就觉得钱始终是可控的。

如果出现亏损比较大的情况，我也不会补钱。我认为不应该因为亏损入金，这是一大忌。这也是这么多年来我一直很骄傲的，我从不会因为亏损去入金补仓，钱不够了我就平仓。

不要对钱看的过重

期货市场是一个无限扩大的市场，我做期货这些年还没感觉到哪些势力可以达到控盘的程度，所以是相对比较有逻辑有道理的市场，从长期走势来看都是符合逻辑，符合市场预判在运行的，没有某个机构或者个人在操控，所以我认为这个市场是比较干净的。我以往赚钱也好，亏钱也罢，从不会认为是市场不公造成，亏损都是因为自己学艺不精。所以我认为只要抓住市场本质，没有那么多乱七八糟的因素，是个相对干净的市场，国内高考同理。亏钱也不要怨天尤人，学好本事继续干。

期货市场里面是不断地有机会的，每个人都有公平的机会，但是你必须得在机会面前，必须得存活着才行，所以期货是一个加杠杆的，风险非常大。如果赌性特别强的人，很容易会错时一些机会。就是像我们打牌一样，有时候拿到一手自己认为好牌，反而输得更多，就是这个道理。所以说风险的意识每时每刻都要有的，因为期货它最大的东西，就是永远是不确定的，没有完全确定的东西，所以说呢，赌性太大是绝对不适合于来期货市场的。所以说有时候保命是最基础的东西，然后是机会，你拿的多也好，少也好，只要赚，其实就是胜利的。

其实在市场中，不光是做现货的人亏损，其他行业来做期货亏损的人更多，本身期货市场就是赚钱的人少，亏钱的人多。我认为相比其他行业，产业出身的人做期货还是有一定优势的，只不过还需要补一下知识点，比如金融知识、宏观分析等。亏钱还有个原因是悟性，期货市场的悟性和现货市场不完全是一样的，可能也是大部分人不能适应这种改变，所以无论是现货产业还是其他行业的人进入这个市场大多数还是亏钱，这是一个无法改变的事实。做产业的人进期货之后也要好好学习一下，看自己是否真的合适做交易。

我认为期货行业是赚钱非常快的行业，不要对钱看的过重，看的过重会影响你的心态。只要你把研究做好了，事情做对了，钱就自然来了，把账户上的钱看做一个数字就行了。