上周A股市场转向下行，上证指数创年内新高后震荡回落，最终收报3088.87点。同时期指四个品种全部下跌，其中IM走势最弱，主力合约跌幅达到3.65%，IC主力合约跌幅近3%，IF及IH主力合约分别下跌1.8%和1.74%。基差方面，由于市场情绪下降，期指走势不及现指，期货贴水明显扩大，截至上周五，IF、IH、IC及IM主力合约分别贴水12.5、11.8、43及58.9点。

量能方面，虽然本月交割已经结束，但上周期指持仓增幅较小，当周四个品种共增仓586手，总持仓升至858082手。其中IF增仓2738手，持仓升至239563手，IH减仓1603手，持仓降至110491手，IC减仓507手，持仓降至253892手，IM减仓42手，持仓降至254136手。

持仓方面，期指各品种前20席位持仓（下称主力） 均呈现减仓态势。具体看，IF多头主力减仓2003手（交易所公布合约5月24日与5月17日主力持仓总和的差值，下同），空头主力减仓5713手，净空持仓降至44368手；IH多头主力减仓5863手，空头主力减仓8017手，净空持仓降至21313手；IC多头主力减仓4489手，空头主力减仓7154手，净空持仓降至645手；IM多头主力减仓5431手，空头主力减仓7427手，净空持仓降至10801手。

从具体席位看，多头方面，平安期货席位多头减仓398手，持仓降至3191手；东海期货席位多头持仓微减70手，持仓降至2233手；宝城期货席位多头增仓261手，净多持仓升至2056手。空头方面，中信期货席位空头减仓516手，净空持仓降至18199手；广发期货席位空头减仓868手，净空持仓降至8858手；海通期货席位空头减仓3248手，净空持仓降至3969手；摩根大通席位空头减仓392手，持仓降至8789手。

总体看，虽然指数出现明显波动，但期指持仓变化不大，同时各品种主力继续减仓。期指上行动能略有不足，预计中短线或延续宽幅震荡走势。