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铁合金:多拉A锰向您伸出圆手
发布时间:2024-05-10 18:20:46| 浏览次数:

  来源:紫金天风期货研究所

  【20240510】铁合金:多拉A锰向您伸出圆手

  主要观点:锰硅

  核心观点:偏多  本周盘面继续大幅拉涨。硅锰报价7700-7800左右,北方工厂继续封盘,少量成交。港口锰矿加蓬60元/吨度,各类锰矿报价持续上涨中,缅甸矿报价单日最高上涨5元/吨度,非主流矿报价持续补涨中。供给端,锰硅周度产量上行至16万吨,周度开工率42.75%。需求端,螺纹产量上行至230.61万吨,铁水回升至234.5万吨。成本端,港口矿现货以及海外报价均持续大幅上涨。

  月差:中性  截止5月9日,锰硅9-1月差386元/吨,环比上行302。

  现货:偏多  硅锰报价7700-7800左右,北方工厂继续封盘,少量成交。河钢预计本周五开始招标,关注钢招价格,当前钢招价最高8100成交。

  钢材产量:偏多  截止5月9日,Mysteel样本企业周度需求量环比小幅上涨至12.79万吨,五大钢材周产环比上行至885.79万吨,其中螺纹产量230.61万吨,周环比下行1.18万吨。

  库存:偏空  截至5月9日,锰硅仓单和有效预报合计39.106万吨,环比继续上行约2万吨。

  成本利润:偏多  港口矿现货以及海外报价均持续大幅上涨,高位成交持续攀升中,盘面利润转好。

  主要观点:硅铁

  核心观点:中性  本周盘面震荡上行,波动幅度较大。现货面情绪好转,工厂报价72#6600-6800,75#7200-7300元/吨现金自然块出厂,厂家维持排单状态,市场低价货减少。供给端,周产量环比小幅上行至9.8万吨,开工率32.60%。需求端,铁水回升,金属镁产量回升,硅铁出口量依旧维持弱稳。成本利润端,本周兰炭价格小幅回升,生产成本小幅增加。

  月差:中性  截至5月9日,硅铁9-1月差8元/吨,环比下行22。

  现货:中性  现货面情绪好转,工厂报价72#6600-6800,75#7200-7300元/吨现金自然块出厂,厂家维持排单状态,市场低价货减少。

  钢材需求:偏多  截止5月9日,样本钢厂消费硅铁合计为2.08万吨,环比小幅上升,仍低于历史同期水平。

  库存:中性  截止5月9日,硅铁仓单和有效预报合计8.76万吨,环比下行0.3万吨。

  成本利润:中性  兰炭小幅上涨,盘面利润较好。厂家生产利润内蒙地区608元/吨左右,宁夏地区438元/吨左右。

  锰硅

  港口现货成交持续上涨

  锰矿库存

  • 上周锰矿港口库存合计502.4万吨,环比上行9万吨;其中,天津港上行至369.6万吨,钦州港上行至118.3万吨。

数据来源:钢联,紫金天风期货数据来源:钢联,紫金天风期货

  • 路透数据,南非以及加蓬锰矿发运相对正常,澳洲锰矿依旧为0

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  锰矿报盘

  • 目前天津港南非半碳酸锰矿现货价格上涨至52元/吨度,钦州港价格48元/吨度。天津港澳块上涨至58元/吨度,加蓬成交价57元/吨度。整体矿价预计仍将继续上涨。

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  复产ing

  锰硅周产

  • 截止5月9日,锰硅周度产量上行至17.51万吨,周度开工率42.75%,预计后续仍将有部分复产。

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  锰硅地区周产

  • 本周除贵州外其余主产区产量上行,其中宁夏上涨幅度较高。内蒙日均产量环比上行至13130吨/日;宁夏日均环比上行至4640吨/日;贵州环比下行至1960吨/日;广西环比上行至1515吨/日。

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  需求稳步恢复

  锰硅需求

  • 截止5月9日,Mysteel样本企业周度需求量环比小幅上涨至12.79万吨,五大钢材周产环比下行至885.79万吨,其中螺纹产量230.61万吨,周环比下行1.18万吨。

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数据来源:钢联,紫金天风期货数据来源:钢联,紫金天风期货

  盘面快速拉涨,钢招启动

  锰硅价格季节图

  • 硅锰报价7800左右,期现09-370,北方工厂继续封盘,少量成交。

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  锰硅原料情况

  • 截止5月9日,化工焦价格本周继续上涨,银川、鄂尔多斯、阿拉善25-40mm出厂价格价格分别为:1690、1635、1640元/吨。

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  锰硅生产利润

  • 截止5月9日,三省锰硅即期生产成本大幅上涨,现货价格努力跟涨盘面中,利润情况转好,广西地区部分工厂生产利润亏损减少。

  • 内蒙、宁夏、广西地区生产利润分别为97.05、17.56、-264.92元/吨。

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  月差

  • 截止4月26日,锰硅9-1月差386元/吨,环比上行302。

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  基差和仓单

  • 盘面大幅走强,现货价格持续跟涨,但基差仍断崖式下跌,期现商报价紧跟盘面。

  • 截至5月9日,锰硅仓单和有效预报合计39.106万吨,环比继续上行约2万吨。

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  硅铁

  复产加速度

  硅铁周产

  • 截止5月9日,周产量环比小幅上行至9.8万吨,开工率32.60%。预计后续仍有较为大量复产。

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  稳定回升的需求

  硅铁需求:钢厂

  • 钢厂硅铁需求量小幅回升,据Mysteel统计,截止5月9日,样本钢厂消费硅铁合计为2.08万吨,环比小幅上升,仍低于历史同期水平。

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  硅铁需求:金属镁

  • 截止5月9日,金属镁天津港出口价格环比上行至2600美元/吨;

    市场价格小幅上升至18450元/吨。

  • 当前金属镁生产利润相对稳定,但高位成交困难,大多数循环经济厂家选择避峰生产以保持利润最大化。

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  硅铁需求:出口

  • 截止5月9日,72硅铁海外FOB价格1150美元/吨,相对稳定,75硅铁海外FOB价格1205美元/吨,无明显变化。

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  盘面震荡上行,现货规格差异大

  硅铁价格季节图

  • 截至5月9日,工厂报价72#6600-6800,75#7200-7300元/吨现金自然块出厂,厂家维持排单状态,市场低价货减少。现货市场75#硅铁短缺,75-72价差拉大。

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  硅铁原料情况

  • 截至5月9日,陕西兰炭价格环比小幅回升50元/吨,陕西兰炭小料主流市场价870元/吨。氧化铁皮上涨在975元/吨。

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  硅铁生产利润

  • 截至5月9日,硅铁生产利润整体大幅上涨。

  • 内蒙、宁夏、陕西、青海地区生产利润分别为598、538、320、442.5元/吨。

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  月差

  • 截至5月9日,硅铁9-1月差8元/吨,环比下行22。

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  基差和仓单

  • 盘面震荡上行,现货价格跟随上涨,基差走弱,截至5月9日,基差为36元。

  • 截止5月9日,硅铁仓单和有效预报合计8.76万吨,环比下行0.3万吨。

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  平衡表

  锰硅平衡表

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  硅铁平衡表

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