有这样一家俄罗斯投资公司,几乎抢占了中国互联网半壁江山,阿里巴巴、京东、字节跳动、美团、快手等巨头的背后,都有它的身影。不仅国内,美国著名的互联网公司脸书、推特、爱彼迎等,也有它的身影。此外,印度、欧洲以及世界各地的多家互联网巨头,背后同样也有它的身影。这家公司就是DST Global,是全球最大的风险投资公司之一,所管理的资产估计达500亿美元。
尤里·米尔纳
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从科学家到投资人
DST Global成绩如此斐然,和其传奇创始人尤里·米尔纳(YuriMilner)有关。
资料显示,尤里·米尔纳1961年11月出生于俄罗斯,父亲曾任俄罗斯科学院经济研究所所长,母亲则在俄罗斯首都国家病毒学实验室工作。而父母为他取名“尤里”,是因为这一年,苏联宇航员尤里·加加林成功环绕地球飞行一周,成为太空旅行第一人。
不负这个名字的影响,从小尤里的理想就是成为一名科学家。长大后,尤里成功考入莫斯科国立大学学习理论物理,毕业后任职于苏联国家科学院,成为一名研究粒子物理的研究员,算是实现了自己的理想。直到1989年苏联解体,俄罗斯货币贬值,尤里每月的月薪相当于5美元,最后不得已离开了苏联国家科学院。
1990年,尤里持奖学金远赴美国沃顿商学院深造,他的独特作风和敏锐头脑让教授们印象深刻,甚至有教授表示,尤里可能会有远大的前程。
果然,教授就是教授,看人眼光这么精准。
从沃顿毕业后,尤里进入世界银行金融部门工作短暂工作了一段时间,最后决定重回祖国的怀抱。回到俄罗斯的尤里,利用美国名校的背景,进入了商业银行Bank Menatep担任高管,负责该银行的投资分支。
尤里的第一个机会,是收购俄罗斯最大的糖果制造商红十月巧克力工厂。在这场收购案中,他提出高额溢价来收购员工手中的股份,但红十月巧克力工厂“绝不卖股”的决心,让这场收购没能成功。虽然收购失败,但这起收购案让尤里意识到,与其对公司展开恶意收购寻求全盘控制,不如和企业家产生紧密联系,并放权给后者。
DST的诞生
1998 年,Menatep遭遇洗钱等一系列指控崩溃,成为自由身的尤里初涉私募股权,在大量研究研报时,其中一篇报告给他留下了深刻印象。在这篇报告中,作者“互联网女王”玛丽·米克描述了eBay、亚马逊以及Geocities等网站的兴起,概述了这个新行业改变美国与欧洲的潜力。这给尤里带来了非常大的启示,激起他对互联网的极大兴趣。
随后,他和发小Grigory Finger创办了一家名为NetBright的风投基金,准备投资俄罗斯有发展潜力的互联网公司。
但是,NetBright成立的时机不是很好,公司成立不久后,全球互联网泡沫破灭,NetBright的估值短时间内直线缩水97%。重压之下,尤里和搭档不得已做出决定,将NetBright和俄罗斯最大的电邮服务商Port.ru合并,成立社交公司Mail.ru。
在接下来几年,尤里大刀阔斧进行改革,裁员80%并引入广告营收模式,将Mail.ru 从一个极具潜力但是毫无营收的创业公司,变成了一个真正的商业公司。通过在线游戏,Mail.ru成功在2006年营收转正。
Mail.ru业务逐渐走上正轨后,2005年,尤里和搭档成立了一家新的投资公司,并将公司命名为Digital Sky Technologies,未来在投资市场上掀起血雨腥风的DST就此诞生了。
被嘲“人傻钱多”,实则另有深意
随后,DST得到老虎基金和Naspers(南非报业公司)、高盛等投资,开始全面扩张业务。
2008年,金融海啸呼啸全球,互联网行业也寒冬一片。就在这个时候,尤里进军硅谷,投资Facebook。
Facebook,作为互联网行业呼风唤雨的龙头,此前不少著名的风险投资家都没能敲开其大门,包括红杉资本的迈克尔·莫瑞茨和KPCB的约翰·杜尔。
尤里却想办法约到了Facebook时任首席财务官吉迪恩·余的电话。在与吉迪恩·余的通话中,尤里解释了他的团队如何可以为Facebook增值,把他们所掌握的社交媒体货币化知识带给后者。
为此,尤里还飞到了Facebook的加州总部,跟对方进一步讨论,他们在Facebook总部附近的一家星巴克谈论15分钟后,吉迪恩·余同意安排尤里和扎克伯格见面。谈判中,尤里展现了对社交网络发展的超强信心,这种信心让DST能开出比其他竞价者高得多的价格。当然除了砸钱,尤里还给扎克伯格看了DST旗下社交网站的运营数据,并进行详细分析。这让尤里和扎克伯格建立了更私人的联系。
尤里和扎克伯格
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2009年,DST和Facebook达成合作协议。DST一下子出名了,不过却被很多人嘲笑人傻钱多,因为投资方案披露,DST既不要优先股,也不要董事会席位。
一般情况下像这样大笔投资,通常会获得被投公司的一员董事会席位。不过,这对于扎克伯格来说是无法接受的,他想要确保对公司的控制权。
或许是受收购红十月经历的影响,尤里同意了扎克伯格的条件,在他看来,没有董事会席位也能发挥影响。
尤里可不管别人的嘲笑,之后他用同样不用掌控权的大招连投了好几个项目,包括Spotify、Twitter、Airbnb、Flipkart、WhatsApp、Groupon等。
尤里这样的“不插手”投资策略,看似“人傻钱多”,实则另有好处,比如自己觉得好的项目几乎都能投。而且他把自己的投票权都给了CEO后,这意味着他和CEO是一伙的,更方便他和世界很多顶尖企业家成为朋友,拥有更强大的人脉资源。
大部分中国互联网巨头都和DST有交集
作为投资大鳄,DST的背后自然少不了资本的支持。除了前文提到的老虎基金、Naspers、高盛等,其背后最大的靠山,则来自俄罗斯钢铁亿万富翁—阿里舍尔·乌斯马诺夫,很长一段时间他都是排在比尔·盖茨和拉里·巴奇之后的世界第三富豪,尤里最早投给脸书的那笔钱就是出自他之手。
需要一提的是,作为俄罗斯的首富,在俄乌紧张的环境下,阿里舍尔·乌斯马诺夫也成为了美欧制裁的重点对象。
3月2日他的一艘价值6亿美元的游艇,被德汉堡当局直接查封,另一艘游艇在法国被扣押。对于欧盟的制裁和资产冻结,乌斯马诺夫直接回应 “将通过法律手段维护自己声誉”,并将名下的实体经济重新迁回俄罗斯,好在DST和尤里并未进入制裁范围内。
DST的背后,中国互联网巨头腾讯也有现身。2010年,腾讯以3亿美元投资DST并且获得10.26%的股权,以及0.51%的总投票权,并有权提名一位DST董事会观察员。
而DST在中国的投资,也很顺风顺水。
2011年年中,尤里将DST的总部从莫斯科迁到了香港,此后不久,他在几个月的时间内相继谈成了投资京东、阿里巴巴和小米的3笔交易。
据媒体报道,在小米和京东初创时期,尤里就看到了这两家公司的潜力。
2011年9月,小米发布了首款智能手机,彼时小米只在中国小有名气,在世界范围内却籍籍无名。而尤里在与雷军见面的当天,就做出了投资小米的决定,此后,DST在多轮融资中,共计向小米投资了5亿美元。而且,尤里还在多个公共场合称,“雷军是个能做出千亿市值公司的人 。”
尤里和雷军
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尤里在投资京东上,颇为戏剧。2011年,尤里在华兴资本创始人包一凡的介绍下和刘强东见面,尤里见面的第一句话就是,“我一个人最多可以投15亿美元。”这让刘强东差点以为面前的人是个骗子。
最终,DST在京东的C轮融资中投了5亿美金,随后又追加了两次近3亿美元的投资。
有意思的是,在市场上,还传播着一个尤里和刘强东喝酒的故事。
据传闻,在投资京东后,尤里飞到乌鲁木齐,开车跟着巡站的刘强东来到一个新疆的小村镇,为的就是亲眼看看刘强东怎么和京东一线员工互动。
当时,他和刘强东在京东的一家配送站吃饭,一波又一波的京东快递员端着白酒向他们敬酒,平时不喝酒的尤里也破例喝了不少白酒,他认为这是对合伙人的尊重。
投资京东不久,DST又决定投资阿里。不过在正式投资前,尤里还是先和刘强东说明此事,并称“如果你不高兴,我们肯定不投。”
刘强东事后说:这哥们儿真的很守规矩。
之后,DST继续在国内大势投资互联网企业,滴滴、美团、今日头条、陌陌、猿辅导、叮咚买菜、得物等企业的背后都有尤里的身影。可以说,中国几乎所有互联网赛道的头部企业都和DST有交集。
除了中国和美国,印度的二手汽车交易网站Car24、信用卡支付平台CRED,韩国的二手交易网站Danggeun Market,印尼的物流平台Shipper等等,也在DST的投资范围内。
而尤里的企业家朋友,也遍布全球,这样的人脉关系,简直是惊人了。
成功背后是不为人知的勤奋
对于这样一个和大部分中国互联网巨头都有关联的公司,知之者却甚少,其实并不是我们孤陋寡闻,而是它一直有意躲避关注。和在市场上雷厉风行的投资相比,DST向来低调,几乎不接受媒体的采访,也不做公关宣传,属实是闷声发大财了。
从DST的投资案例中,我们不得不感叹尤里精准的投资眼光,这么多全球互联网巨头,都被他收入囊中。事实上,没有人的成功是随随便便得来的,背后都靠不为人知的勤奋支撑。尤里的姐姐曾说,“我甚至不知道他什么时候睡的,很多时候他睡在地板上,像一台没关机的电脑。”
而在他莫斯科的豪宅里,墙上挂的不是提升“格调”的艺术品,而是挂着很多屏幕,上面永远滚动着全球新闻和社交媒体的网页。
这或许就是尤里能够精准把握投资趋势的秘密。
注:以上内容仅供参考,不作为投资建议,市场有风险,投资需谨慎!
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