《国债期货》：国债期货如何定价？

2023-06-01

同其他期货一样，国债期货的定价也是从现货价格出发，需要考虑资金成本，持有损益。同其他期货不同的是，国债期货需要考虑转换因子。期货价格=（现货价格+融资成本-持有收益）/转换因子国债期货的定价公式是：其中：

《国债期货》：如何计算国债期货的久期？

2023-06-01

久期是衡量一种利率衍生品对收益率变化敏感程度的指标。如果我们来看麦氏久期定义的话，是现金流的加权平均，而国债期货是一个期货合约，并没有任何还本付息行为，现金流的加权平均对国债期货来说没有什么意义，那是

全球废钢贸易概况

2023-06-01

本文主要介绍全球废钢贸易概况，废钢主要的进口与出口国家/地区，主要国家/地区炼钢中废钢使用情况。 一、主要国家/地区粗钢产量与电炉工艺的发展作为唯一可替代铁矿石的可再生循环绿色资源，废钢对电炉钢工艺的发展

《国债期货》：如何计算国债期货的基点价值？

2023-06-01

1 什么是基点价值基点价值（BPV或DV01）是指应计收益率每变化一个基点时引起的债券价格的绝对变动额，也就是发生0.01个百分点的变化时，债券价格的变动值。基点价格值是价格变化的绝对值。同久期一样，DV01衡量固定

《国债期货》：什么是国债收益率曲线？收益率曲线和国债期货有什么关系？

2023-06-01

收益率是指在一定时间内，投资回报占全部投入的百分比。一般来说，时间越长，收益率越高。国债收益率曲线是显示收益率与到期年限之间变动关系的曲线。国债收益率曲线是债券的定价基准，是债券投资者最重要的分析工具

《国债期货》：国债期货合约有哪些内容？

2023-06-01

国债期货合约，是指买卖双方按照合约规定的时间、地点和交割方式，交付或接收某种特定规格的国债的标准化合约。国债期货合约设计是国债期货顺利上市的基础，合约设计的质量好坏直接关系到国债期货能否被投资者接受，

《国债期货》：国际主要国债期货合约的比较情况是怎样的？

2023-06-01

国债期货是金融衍生品交易品种中交易额最大且最为成功的期货交易品种之一。国债期货最早产生于20世纪70年代的美国，后来逐渐扩展到世界其他国家。英国、日本、法国、德国四国的国债期货分别在1982年、1985年、1986年

《国债期货》：什么是基差？什么是净基差？

2023-05-18

所谓国债基差，就是债券现货价格和其期货价格与转换因子乘积的差：B＝P-（F×C）其中，B代表国债现货和期货价格的基差；P代表每面值100元的国债的现货价格，净价；F代表每面值100元的期货合约的期货价格；C为对应该

《国债期货》：什么是净基差（BNOC）法？如何利用BNOC找到CTD？

2023-05-18

回顾净基差（BNOC）的概念：净基差是扣除持有期收益的基差；净基差=基差-持有期收益。使用净基差寻找CTD的方式就是净基差法，方法是寻找净基差值最小的那个券，该券就是CTD。理由：基差的目地是显示出期货和现货价格

《国债期货》：什么是隐含回购率（IRR）法？如何利用IRR找到CTD？

2023-05-18

隐含回购率是指买入国债，持有并用于期货交割所得到的假定收益率。如果在持有至交割期间没有付息，收益率公式如下：Ft为t时刻期货价格;CF是转换因子;AIt是t时刻应计利息，同理AIT是T时刻应计利息;T是到期日。对于该