图1：指数动态（2023.11.27—2023.12.01）
数据来源：济安金信基金评价中心
上周（2023.11.27-2023.12.01）A股涨跌不一，其中，仅腾讯济安和科创50上涨。盘面上，两市日均成交额为7968.48亿，较前一周减少908.22亿，两市融资余额减少，北向资金整周净流入。行业板块方面，申万一级行业中，煤炭、社会服务及传媒涨幅居前，房地产、美容护理及建筑材料跌幅居前。
腾讯济安指数上周上涨0.01%。腾讯济安原名“中证腾安价值100指数”，由腾讯财经倡导，济安金信设计，中证指数公司发布，是国内第一家由互联网媒体主导发布的证券市场指数。指数基点1000点，基日为2013年5月18日，并于2013年12月1日在上交所挂牌。腾讯济安指数具有价值投资导向特征，旨在发掘市场中的价值低估个股组合，形成“黑马”指数。指数成份股100只，每年6月和12月定期更新，完全透明公开，既可以作为基金指数化投资标的，又可以作为普通投资者的“股票池”。
表1：各指数当前估值情况
数据截至日期：2023年12月1日
数据来源：济安金信基金评价中心
注：指数估值百分位计算基准日为2006年12月31日
权益市场震荡下行，沪深两市两融余额减少3.40亿元。截至12月1日，两市融资融券总额合计为16696.83亿元。
图2：近四十个交易日沪市融资资金流向
数据来源：济安金信基金评价中心（数据截止日期：2023.12.01）
北向资金净流入，周内累计净流入金额16.08亿。具体来看，沪股通资金净买入39.23亿，深股通资金净卖出23.16亿。
图3：近四十个交易日沪股通、深股通资金流向
数据来源：济安金信基金评价中心（数据截止日期：2023.12.01）
货币市场方面，资金面由紧转松。整周央行公开市场共有21670亿元逆回购到期，当周逆回购操作21360亿元，央行公开市场操作实现净回笼310亿元。银行间市场资金利率有所下行。
债市整体反弹。利率债方面，一级市场地方债发行减少，二级市场关键期限国债及国开债到期收益率多数下行，各期限利差有所收窄；信用债方面，各品种到期收益率多数上行，信用利差有所走阔；转债方面，中证转债整周下跌0.02%。
5. 市场要闻
宏观经济：
国家统计局11月27日发布数据显示，1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额61154.2亿元，同比下降7.8%，降幅比1-9月份收窄1.2个百分点。其中，10月份，规模以上工业企业实现利润同比增长2.7%，连续3个月实现正增长。（中国证券报）
中国人民银行11月27日发布2023年第三季度中国货币政策执行报告。报告指出，稳健的货币政策要精准有力，更加注重做好跨周期和逆周期调节，充实货币政策工具箱，着力营造良好的货币金融环境。准确把握货币信贷供需规律和新特点，加强货币供应总量和结构双重调节。（中国证券报）
人民银行网站11月27日消息，近日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、全国工商联等八部门联合印发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》，提出支持民营经济的25条具体举措。具体包括，支持民营企业注册发行科创票据、科创债券、股债结合类产品等；推动注册制改革走深走实，大力支持民营企业发行上市和再融资等。（中国证券报）
国家统计局11月30日发布数据显示，11月，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.4%、50.2%和50.4%，比上月下降0.1个、0.4个和0.3个百分点。我国经济景气水平稳中有缓，回升向好基础仍需巩固。（中国证券报）
欧洲央行管委斯图纳拉斯表示，首次降息可能在2024年中期进行，对欧洲央行明年4月降息的押注似乎有点乐观。纳拉斯预计2023年经济增长2.4%，2024年增长2.5%。（财联社）
权益市场：
11月27日，深交所及其全资子公司深证信息发布公告，根据指数编制规则，综合考量深市公司的市值代表性、证券流动性、经营合规情况等因素，将对深证成指、创业板指、深证100实施样本股定期调整。本次调整将于2023年12月11日正式实施，深证成指将更换23只样本股，调入主板公司10家，创业板公司13家；创业板指将更换6只样本股；深证100将更换3只样本股，调入主板公司2家，创业板公司1家。（中国证券报）
恒生指数公司11月29日宣布，公司将成为首家把北交所的上市证券纳入旗下相关指数选股范畴的境外指数公司，不断支持京港两地进一步于金融等多个领域深化合作、优势互补，为两地带来广阔的发展前景。该举措将使恒生指数公司全面涵盖内地所有证券交易所的股票，有助于为离岸及在岸投资者提供全方位的指数解决方案。（中国证券报）
12月1日晚，中国证券业协会发布了《证券公司操作风险管理指引》。此次发布的《指引》涵盖证券公司操作风险管理全流程，并结合证券行业实际对重点领域提出指导意见。协会明确，证券公司应进一步完善操作风险管理架构、流程、工具和措施，维护金融市场稳健运行。协会将在评估的基础上，进一步健全行业风险管理自律规则体系建设，持续督促引导证券公司提升全面风险管理水平。（中国证券报）
债券市场：
（二）基金市场
1. 发行、清盘统计
上周共有30只新发基金开始认购，其中，货币型基金3只，纯债型基金8只，二级债基金2只，混合型基金7只，股票型基金1只，封闭式基金1只，指数型基金6只，FOF产品2只。
上周共有6只基金产品发生清盘，其中，3只为经基金持有人大会同意而终止上市，3只为基金资产净值低于合同限制而终止上市。
2. 市场要闻
11月29日中国证券投资基金业协会公布最新数据，截至2023年10月底，我国境内共有基金管理公司144家，其中，外商投资基金管理公司48家（包括中外合资和外商独资），内资基金管理公司96家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计27.38万亿元。（中国证券投资基金业协会）
二、各类基金整体表现
上周权益市场震荡下行，四成主动权益类基金（包括股票型、混合型及封闭式基金）及不足三成被动权益类基金周内净值上涨；外围市场方面，全球主要市场股指涨跌不一；国际原油价格下跌，黄金价格及白银价格上涨，三成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨。
资金面由紧转松，货基收益率较前一周略有上涨；债市整体反弹，八成纯债型和接近九成债券指数型基金近一周净值收益率为正；权益市场震荡下行，六成一级债及五成二级债产品近一周净值收益率上涨。
（一）权益类基金
上周权益市场震荡下行，四成主动权益类基金（包括股票型、混合型及封闭式基金）及不足三成被动权益类基金周内净值上涨。其中，混合型基金近一周平均净值收益为-0.16%，股票型基金近一周平均净值收益为-0.16%，封闭式权益类基金近一周平均净值收益为-0.52%，股票指数型基金近一周平均净值收益为-0.95%。
个基表现方面，传媒、煤炭等板块周内领涨，相关的主题行业基金或相关板块个股持仓比例较高的产品涨幅居前；而房地产等板块走势较为低迷，相关主题行业基金或重配相关板块个股的产品表现不佳。
表2：上周各权益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）
数据截止日期：2023年12月1日
数据来源：济安金信基金评价中心
注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金，不同份额分别计算。
以下为本中心近期建议关注的主动权益类五星基金精选池：
表3：济安金信权益类基金五星精选池
表4：济安金信权益类基金五星精选池（主题类）
数据来源：济安金信基金评价中心
银行间市场资金利率有所下行，货基收益率较前一周略有上涨。上周货币基金平均七日年化收益率为1.9845%，较前一周小幅上涨0.0857%，五成货基七日年化维持在2%以上，其中，1只产品七日年化收益率高于3%（不同份额分别计算）。
表5：济安金信货币型基金五星精选池
数据来源：济安金信基金评价中心
债市整体反弹，八成纯债型和接近九成债券指数型基金近一周净值收益率为正；权益市场震荡下行，六成一级债及五成二级债产品近一周净值收益率上涨。其中，纯债型基金近一周平均净值收益为0.03%，一级债基金近一周平均净值收益为0.03%，二级债基金近一周平均净值收益为0.01%，债券指数型基金近一周平均净值收益为0.04%。
表6：上周各固定收益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）
数据截止日期：2023年12月1日
数据来源：济安金信基金评价中心
注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金，不同份额分别计算。
外围市场方面，全球主要市场股指涨跌不一。美联储主席鲍威尔1日在佐治亚州亚特兰大市史贝尔曼学院发表演讲时说，如果通胀水平、经济增速继续放缓如预期，美联储或结束加息。但是他同时说，一旦需要，美联储将继续加息。鲍威尔的讲话加强了市场对美联储12月货币政策会议维持利率不变的预期。美股三大指数均上涨，其中，道琼斯上涨超过2%；欧洲主要市场股指均上涨，其中，德股上涨超过2%；亚太地区股指涨跌不一，其中，恒生指数下跌超过4%。大宗商品方面，国际油价下跌；贵金属方面，黄金价格及白银价格上涨。
截至12月1日已公布的净值数据显示，三成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨，平均涨跌幅为-0.94%。由于交易时间、交易机制等不同，投资者在投资QDII基金前需充分了解其运作所面临的各项风险，审慎做出投资决策。
表7：上周海外基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）
数据截止日期：2023年12月1日
数据来源：济安金信基金评价中心
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