原油:
周三油价盘中大幅下跌,截至收盘跌幅收敛,其中WTI 1月合约收盘下跌0.67美元至77.10美元/桶,跌幅为0.86%。布伦特1月合约收盘下跌0.49美元至81.96美元/桶,跌幅0.59%。SC2401以582.1元/桶收盘,下跌7.6元/桶,跌幅为1.29%。沙特及其石油盟友们再次对非洲产油国的产量配额分歧感到左右为难,迫使OPEC+,共计23个国家,将“最终敲定2024年产油政策”的会议日期延后四天,至下周四11月30日,若干名代表称,话语权更大的产油国所给配额偏低激怒安哥拉和尼日利亚,他们需要额外的时间。OPEC+内部出现较大分歧导致会议推迟,油市信心受挫,盘中呈现大幅下挫。库存数据再现利空,美国至11月17日当周EIA原油库存增加870万桶,美国至11月17日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存增加85.8万桶,当周汽油库存增加75万桶,馏分油库存减少102万桶。此外,供应方面再添新变量,西方石油公司等六家公司将在漏油事故发生后关闭位于墨西哥湾的石油生产活动,涉及的产能为6.2万桶/日,此前因海底管道破裂并泄漏2.6万桶石油。整体来看,油价再度反复,市场向下的压力仍在逐步累积。
燃料油:
周三,上期所燃料油主力合约FU2401收跌0.28%,报3188元/吨;低硫燃料油主力合约LU2402收跌1.89%,报4402元/吨。据最新海关数据显示,海关数据显示,10月中国保税船用燃料油进口量为40.46万吨,环比上涨3.79%,同比下降19.71%;1-10月累计保税船燃进口量为328.67万吨,同比下降19.24%;预计中国保税船用燃料油全年进口量或在400-500万吨。由于近期国际油价波动较大,需要注意FU和LU绝对价格波动的风险,相对强弱方面高硫或强于低硫。
沥青:
周三,上期所沥青主力合约BU2401收跌0.03%,报3555元/吨。截至11月20日,国内沥青76家样本贸易商库存量共计92.7万吨,环比减少0.8万吨或0.9%;国内54家沥青样本生产厂库库存共计86.8万吨,环比减少2.2万吨或2.5%;国内沥青81家样本企业产能利用率为37.9%,环比增加1.5个百分点。目前需求最大的亮点在于即将到来的冬储,目前的价格水平之下,已经有个别炼厂释放冬储合约,预计今年冬储或比往年同期稍有提前,由于近期国际油价波动较大,需要注意BU绝对价格波动的风险,在冬储正式开始之前价格可能还会有进一步下跌的可能性,因此对主力合约仍持震荡偏弱观点。
橡胶:
周三,截至日盘收盘沪胶主力RU2401下跌165元/吨至13925元/吨,夜盘下跌至13845元/吨,NR主力下跌135元/吨至10600元/吨,丁二烯橡胶BR主力下跌220元/吨至12025元/吨。昨日上海全乳胶13000(-100),全乳-RU2401价差-1010(+185),人民币混合12050(-100),人混-RU2401价差-1960(+185),BR9000齐鲁现货12200(-50),BR9000-BR主力125(+160)。2023年10月全球轻型车经季节调整年化销量9400万辆/年,与上调后的9月数据基本持平。当月全球轻型车销量同比增长接近11%,1-10月的累计销量也同比增长超过10%。泰国橡胶管理局预计第四季度的泰国天然橡胶出口量为112.5945万吨,年增0.48%,预计2023年出口总量为426.7万吨,比上年减少4%。基本面上看,海外供应减产较为确定,国内进口环比有所体现,需求年末持稳为主,供弱需稳下价格底部有支撑。
聚酯:
TA401昨日收盘在5778元/吨,收跌0.76%;现货报盘升水01合约30元/吨。EG2401昨日收盘在4086元/吨,收跌0.37%,基差增加29元/吨至-36元/吨,现货报价4065元/吨。PX期货主力合约2405收盘在8416元/吨,收跌0.43%。现货商谈价格为1011美元/吨,折人民币价格8329元/吨,基差走扩160元/吨至-127元/吨。四川石化年产能75万吨PX装置9月10日例行检修,于11月18日升温重启,目前负荷8成附近运行。内蒙古一套26万吨/年的合成气制MEG装置近期逐步重启,预计12月上旬出产品。华东一套年产25万吨聚酯瓶片装置目前已经升温重启,预计周末附近出料,该装置于10月中上旬附近停车检修。江浙涤丝产销整体偏弱维持,平均产销估算在4成左右。10月中国出口涤纶长丝27.3万吨,环比减少9.7万吨,下降26.2%,为年内最低值,其中出口至印度的涤丝数量仅剩0.9万吨,环比减少7.4万吨,下降89.3%;1-10月涤纶长丝累计出口338.0万吨,同比增长26.5%。近期气温骤降幅度加大,部分冬季产品需求量增加,终端装置开工高企,对聚酯需求存在短期支撑。
甲醇:
装置方面,继续关注后续西南气头装置停车落实;近期国内环保预警,河南、山东、西北等地部分装置略有波动;广聚短停3-5天。短期内地供应端存在小幅收缩的预期。海外装置方面,美国Natgasoline位于得克萨斯州年产175万吨的甲醇装置10月初计划外停车检修,近期陆续重启恢复。因而叠加进口来看,供应端无太大收缩预期,对甲醇价格的支撑有限,预计期价延续震荡偏弱运行。
尿素:
周三尿素期货价格偏强震荡,主力合约收盘价2333元/吨,涨幅1.52%。现货市场小幅走强,昨日各地区价格上调幅度10~50元/吨不等,山东临沂地区市场价格2450元/吨。现货市场成交氛围逐渐向好,下游及贸易商适当跟进,市场活跃度有所提升,厂家新单成交也有回暖迹象,提振挺价心态。尿素需求端力度整体有限,且当前尿素日产量仍处于17.64万吨相对高位。后期西北、西南、内蒙部分气头企业存有检修预期,供应存缩量预期支撑市场心态。预计期货盘面偏强震荡为主。关注气头企业开工变化、出口变化、农资政策变化以及期货市场相关品种走势的联动性影响。另需警惕期货市场高仓单压制和保供稳价政策导向。
纯碱&玻璃:
周三纯碱期货价格走势分化,近月2312及主力合约走势强势,远月合约走势回落,昨日夜盘近强远弱格局。玻璃期货价格走势回落明显。
纯碱现货价格多日上调后维持高位稳定,目前华北地区重碱送到价格2550~2600元/吨。供给端扰动因素仍存,西北地区大型碱厂仍处于减负荷生产过程中,再加上中央环保督察开启,市场对纯碱阶段性供应下降预期进一步加强。昨日多家碱厂执行封策略,进一步提振市场情绪,近月合约表现继续偏强。远月合约在未来产能压力提升的情况下预期偏弱。纯碱供需结构变化也相对较快,持续关注西北地区装置负荷调整、环保政策变化以及行业新增产能投放情况。
玻璃现货市场下行速度加快,昨日国内均价下调20元/吨至1970元/吨,主要在于华东、华南、西南地区价格均有下调。当前牵制玻璃的主要因素仍在需求端,下游存刚需但整体表现欠佳,昨日沙河、湖北、华东地区产销仍能维持相对高位,其他地区产销依旧偏弱。虽然地产政策不断放松,但玻璃终端需求并无实质性改善,市场对后市信心略显不足,预计玻璃期货价格仍以区间宽幅震荡趋势为主,日内情绪偏弱。关注年底终端地产赶工情况、下游深加工采购节奏及原料纯碱市场的联动性影响。
烧碱:
周三烧碱期货价格偏弱震荡,夜盘走势略有回暖。现货市场维持稳定。供应来看,前期检修装置逐步恢复,供应存增量预期。需求端跟进力度欠佳,烧碱基本面大体稳定但上行驱动不足。盘面偏弱运行为主,关注下游采购节奏及成交价格、期货市场相关品种走势的联动性影响。