①昨日部门内蒙焦企开启首轮提涨，钢厂抵触情绪较强，主流钢厂暂无回应。铁水本周继续回落但仍处季节性高位。总的来说，原料目前并没有因为铁水下降而在交易需求走弱的逻辑，宏观的乐观预期大于产业基本面的驱动本身，昨天央行发布的《中国区域金融运行报告(2023)》表示将适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展，目前盘面更多的是在交易政策的强预期并且由于短期内无法证伪，盘面存冲高理由，但基于现阶段盘面已经升水，且现实趋弱，盘面向上空间已经十分有限。左侧交易者可以尝试在高位轻仓试空。

②2023年9月份，中国进口炼焦煤1082.48万吨，占煤炭总进口量的25.69%，环比增加13.08%，同比增加58.15%。2023年1-9月份中国累计进口炼焦煤7272.93万吨，同比增长60.08%。1-9月中国焦炭出口总量为643.7万吨，较去年同期减少87.6万吨，降幅12.0%，其中9月焦炭出口86.2万吨，环比下降1.0%，较去年同期下降32.2%。

③综合利润、基差和绝对价格，目前估值中性偏高。

市场研判：单边：观望为主

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