由中证期货和中金所联合举办的“股指期货套利机构投资者研讨会”昨日在上海举行，来自中金所、中信证券、中证期货等的业内人士围绕股指期货运行情况、期现货套利策略等进行了深入交流。

中证期货首席分析师王晓黎介绍了股指期货套利交易的策略和注意事项。她表示，一个完整的股指期货套利交易包括捕捉机会、建立头寸、择机平仓三个步骤。套利机会随着基差扩大而出现，在大量潜在机会的情况下，分配资金、管理资金是捕捉和建立套利头寸的重点。套利交易包括现货和期货两个部位的买卖操作，现货需要动用满额的资金，期货是17%的持仓保证金以及期货备用金。备用金测算原则是要覆盖住期货最大浮动亏损，也就是要预先算好市场逆向波动。