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QFII“择伴”要求高 期货公司备战忙
发布时间:2023-05-10 22:24:51| 浏览次数:

“近期我们将和券商股东一起去香港对几家境外机构投资者进行路演。”华东地区某大型期货公司老总日前告诉期货日报记者,自证监会正式发布《合格境外机构投资者参与股指期货交易指引》后,目前只等中金所相关细则发布,一直在股指期货门外徘徊观望的合格境外机构投资者(QFII)便可申请交易编码正式入场了。

记者了解到,去香港对境外机构投资者进行路演的并不止一家期货公司。实际上,早在今年年初证监会公布上述指引的征求意见稿之后,一些期货公司备战QFII的节奏就开始加快了,而一些QFII也加强了与期货公司的联系。

“今年春节之后,摩根大通已把英文版合同发给我们。”华鑫期货总经理李俊告诉记者,为迎接QFII这一重量级客户,公司在技术、人才方面做了不少准备。首先,加大了技术投入,确保交易通道畅通无阻,前期还进行了多次网上模拟测试。其次,为QFII专门配备了两名外语好、金融功底硬的下单人员。李俊还介绍说,为了长远业务发展的需要,公司拟进一步增加注册资本金,目前正在走流程。

“一度有些疲惫的国际业务部这下又活跃起来了。”海通期货总经理徐凌告诉期货日报记者,公司一直十分重视对机构投资者的培育和服务,对QFII的准备从两三年前就开始了,还成立了专门的国际业务部,招聘了不少具有海外留学或工作经验的专业人员。同时,公司还成立了针对QFII的项目小组,由交易、结算、风控、IT相关工作人员组成,配合满足QFII提出的相关要求。

“由于不少QFII在证券操作上习惯人工报单,采用电子化交易相对较少,因此,为了配合QFII参与股指期货,必须要为其配备外语好、经验丰富的下单员。同时,还要确保交易通道的畅通。”国泰君安期货金融理财部总经理彭炜表示。

通过对多家公司的采访,记者了解到,QFII对于期货公司的需求主要体现在通道服务上面,基本不需要期货公司提供研发方面的支持,这点与券商、基金等机构投资者有些类似。“其实QFII的需求根本不用发掘,哪怕他们初期参与股指期货会很谨慎,但最终基本都是要参与的,问题只在于选择哪家期货公司来做。”某QFII托管行相关部门负责人李女士告诉记者,QFII对于期货公司的选择比国内机构更加谨慎和苛刻。

“首先就是要求期货公司必须要规范化、流程化。”彭炜表示,境外机构投资者内部的制度和流程本身就非常严谨,因此对期货公司这方面的要求也很高。徐凌也告诉记者,QFII在选择一家期货公司前一般会做很详尽的调查,包括期货公司的股东背景、近三年来的财报、风险控制能力、岗位设置和市场排名等等。

“一般来说,现货在哪家证券公司做,QFII也会选择该证券公司控股或参股的期货公司作为合作伙伴,但同时还会选择其他一些期货公司。”李女士表示,QFII还十分看重期货公司的资本金大小、市场占有率、规范性和安全性等因素。

“总体来说,QFII对期货公司要求很高,期货公司也需要付出很多人力、物力和精力来服务。不过,从短期来看,QFII并不会对期货公司的业务和利润增长产生太大贡献。”某期货公司负责人告诉记者,该公司刚对一些境外机构投资者进行了几次路演,发现虽然QFII对股指期货感兴趣,但在参与上却表示谨慎。而且,目前规定QFII参与期指只能进行套期保值,因此其初期参与的规模不会很大。

“尽管QFII在证券市场和境外期货市场的经验都比较丰富,但即便获准参与内地期指市场,也不会马上操作。”徐凌表示,这是因为QFII对于我国市场的相关规则、结算报表等需要一个熟悉的过程,而且即使这些规则熟悉后,从目前国内券商和基金的经验来看,估计QFII也不会进行完全套保。但无论如何,QFII获准入市对于QFII和期货公司来说都是一大长期利好。

 
 
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