低开高走，北向资金尾盘再度与指数背离流出。 A股三大股指8月29日集体低开。早盘两市低开高走，午后高位震荡涨幅略有收窄。 从盘面上看，AI机器人概念股井喷；汽车产业链走强，无人驾驶方向领涨；人工智能、芯片、数据要素题材活跃。市场逾4700股上涨；成交额连续两日突破万亿。 至8月29日收盘，上证综指涨1.2%，报3135.89点；科创50指数涨4.12%，报916.46点；深证成指涨2.17%，报10454.98点；创业板指涨2.82%，报2118.19点。 Wind统计显示，两市共4734家上涨，453家下跌，平盘有62家。 8月29日，两市成交10371亿元，较前一交易日的11266亿元减少895亿元。其中，沪市成交4440亿元，比上一交易日5172亿元减少732亿元，深市成交5931亿元。 沪深两市共有244只股票涨幅在9%以上，5只股票跌幅在9%以上。 北向资金8月29日尾盘再度与指数背离流出，全天净卖出6.8亿元，早盘一度加仓近40亿元。其中，沪股通净卖出33.96亿元，深股通净买入27.16亿元。 汽车股掀涨停潮，AI全面爆发 从板块上看，汽车股领涨两市，星源卓镁（301398）、贝斯特（300580）、维科精密（301499）、纽泰格（301229）、众泰汽车（000980）等超20只个股涨停或涨超10%。 AI全线走强，机器人概念井喷，步科股份（688160）、通力科技（301255）、昊志机电（300503）、拓斯达（300607）、丰立智能（301368）等近20只个股涨停或涨超10%。 银行股领跌两市，张家港行（002839）、青岛银行（002948）、青农商行（002958）、江阴银行（002807）等跌超2%。 券商股虽然午前急速回暖，但依旧低迷，拖累非银金融表现不佳，华鑫股份（600621）、长江证券（000783）、华林证券（002945）、中金公司（601995）、东吴证券（601555）等跌超1%。 水产股低迷，国联水产（300094）、百洋股份（002696）等跌超8%，好当家（600467）、开创国际（600097）等跌超5%。 看好成长+券商引领反弹 国泰君安表示，决策层“活跃资本市场”多箭齐发，在昨日历经高开低走后，今日由次新股引领中小盘股出现分化走势，带动大盘放量反弹。鉴于今年迄今IPO和再融资的规模已近6000亿，对市场抽血的放缓不仅有利于大盘，也会强化近端次新股的“稀缺性”。尽管今日“三驾马车”出现“躺平”走势，但中小盘的活跃，能起到一定的“活血化瘀”作用。 国泰君安对市场不悲观，看好成长+券商引领反弹，布局高端装备与材料。1）成长+券商引领反弹。前期科技股调整充分，伴随数字要素顶层设计逐步落地推进，后续AI审批有望加快，以及现代化产业建设，关注TMT成长反弹机会。其次“活跃资本市场”下投资端改革加速，中期看好具备机构业务优势的券商龙头。2）布局高端装备与材料：布局盈利增长预期在底部、国产替代需求提升的安全资产，受益海外需求上行且属成长中偏低风险类别的高端设备与材料。建议关注：军工/电子/机械。3）中期看好央国企背景、具有特许经营和垄断能力与高分红优势的红利资产：运营商/石化/公用事业。 招商证券指出，上周政策暖风频吹，多领域稳增长政策出台，数据资产入表落地，多个重磅活跃资本市场政策发布。1）活跃资本市场重磅政策出台，调降印花税有望短期内提振市场；2）“认房不认贷”正式落地，有助于地产销售稳定；3）一揽子化债方案有望加速出台。 观察近期政策出台情况，或主要从展期降息、盘活存量资产促进以物抵债、灵活使用结构性货币政策工具，加强源头监管等方面入手。因此，建议关注1）活跃资本市场、化债方案出台后，对成长板块的促进作用、2）优化地产政策对地产、消费领域的促进作用。 信达证券认为，当下是战略性底部的判断仍然成立。8月市场调整超预期的原因：主要原因可能是自下而上的，景气度投资过于深入人心，景气度以外的逻辑难以形成共识。类似2014年上半年，涨的板块（TMT）不是上一轮牛市中大部分投资者擅长的行业，所以投资者的情绪会比指数更悲观。事后来看，2014年上半年恰恰是市场战略性的底部。（1）经济下行进入末期，如果后续有库存周期回升，可以托底未来1年内的经济数据。（2）政策层面，7月的政策基调意味着半年内政策力度大概率会不断超预期。配置风格偏向顺周期，中特估主题内部下半年超配金融类（证券银行），Q3后期可能会进一步提高上游周期的配置重要性。