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2023.08.24

策略 | 包承超 

如何把握微盘股机会？

1.微盘股在剩余流动性充裕、经济处于衰退的中后期表现更好。2. 微盘股策略收益率主要来自于微盘股的估值修复以及频繁的高低估值持股切换。微盘股策略可以扩容至市值处于后20%分位的公司，低估值筛选能增厚微盘股收益。

风险提示：1. 疫情传播或病毒变异超预期；2. 技术发展进程的突变；3. 近期地缘政治问题持续恶化。

摘自：《如何把握微盘股机会？》

对外发布时间：2023/08/23

本报告分析师：包承超  SAC编号：S0490518040002

建材 | 范超 

7月统计局数据延续低位，期待政策发力——建材周专题2023W32

继政治局会议定调、住建部表态后，政策尚未快速落地，股价出现一定回调，当前建议配置：1）家装建材，首推瓷砖龙头。2）玻纤龙头，Q2价格继续回落，龙头以外绝大部分粗纱企业开始亏钱，电子布企业开始亏现金流，行业底部相对明确；但2季度龙头销量显著改善，制造成本下降，业绩开始显著改善。3）水泥，同样具备修复空间。4）玻璃，基本面已经开始季节性改善，类似上半年，但政策端预期更好。

风险提示：1. 地产需求修复低于预期；2. 原材料价格大幅上涨。

摘自：《7月统计局数据延续低位，期待政策发力——建材周专题2023W32》

对外发布时间：2023/08/21

研究报告评级：维持 “看好”

本报告分析师：范超  SAC编号：S0490513080001

煤炭 | 金宁

现货煤价震荡调整，高股息长期配置价值仍存

上周长江煤炭指数下跌1.64%，跑赢沪深300指数0.94个百分点。在煤价双轨制背景下，板块部分长协占比较高的标的仍具备盈利稳健、低估值、高股息的特性，面对当前大盘走势震荡的市场环境，煤炭板块进可攻、退可守的配置价值依然值得充分重视。

风险提示：1. 经济承压形势下，下游需求存在不确定性；2. 外部因素下煤价出现非季节性下跌风险。

对外发布时间：2023/08/20

研究报告评级：维持 “看好”

本报告分析师：金宁  SAC编号：S0490518100001

计算机 | 宗建树

企业数据资源相关会计处理暂行规定点评：定性先行，定价随后

8月21日，财政部发布《关于印发<企业数据资源相关会计处理暂行规定>的通知》，自2024年1月1日起施行。考虑到数据采集成本资产化的影响，考虑到数据采集成本资产化意味着短期的数据采集成本可以作为资产在较长的时间内进行摊销或折旧，这将对部分进行数据出售或加工业务的公司带来短期的盈利能力提升，从而可以更好地促进数据要素产业的发展。

风险提示：1. 后续政策落地不及预期；2. 数据资产入表实际操作不及预期。

摘自：《企业数据资源相关会计处理暂行规定点评：定性先行，定价随后》

对外发布时间：2023/08/22

研究报告评级：维持 “看好”

本报告分析师：宗建树  SAC编号：S0490520030004

电话会议

近期回放

1

行业：通信   时间：2023.08.23

主题：第一时间（第26期）全景通信之高精度定位深度汇报

2

行业：策略   时间：2023.08.23

主题：行业比较1：产业生命周期，识别β与α - 2023长江策略Deep Mind（第八期）

3

行业：机械   时间：2023.08.23

主题：油服装备专题：北美压裂市场星辰大海，电驱压裂设备有望蓬勃发展

4

行业：计算机   时间：2023.08.23

主题：AI+智能驾驶，进阶正当时

5

行业：通信   时间：2023.08.22

主题：第一时间（第25期）全景通信之从超微电脑看AI服务器弹性

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