缩量调整，成交不足9000亿元。 A股三大股指8月7日集体低开。早盘两市弱势震荡，创指一度跌超1%。午后两市想继续保持弱势震荡的格局，个股依旧呈现普跌的态势。 从盘面上看，医药、医疗板块领跌，地产深度回调，保险、白酒、银行跌幅靠前。券商仍局部活跃；超导、稀土概念逆势逞强；AI应用题材回暖，CPO、网游方向领涨。 至8月7日收盘，上证综指跌0.59%，报3268.83点；科创50指数跌0.71%，报968.9点；深证成指跌0.83%，报11145.03点；创业板指跌1%，报2240.77点。 Wind统计显示，两市共1482家上涨，3586家下跌，平盘有163家。 8月7日，两市成交8901亿元，较前一交易日的10492亿元减少1591亿元。其中，沪市成交3931亿元，比上一交易日4972亿元减少1041亿元，深市成交4970亿元。 沪深两市共有42只股票涨幅在9%以上，21只股票跌幅在9%以上。 北向资金8月7日净卖出24.98亿元。其中，沪股通净买入10.76亿元，深股通净卖出35.74亿元。 房地产、医药生物领跌，传媒领涨 在板块方面，房地产领跌两市，云南城投（600239）、华远地产（600743）等跌停，大龙地产（600159）、天房发展（600322）、财信发展（000838）等跌超7%。 医药生物板块在利空消息下，跌幅靠前，贝达药业（300558）、汉商集团（600774）、丽珠集团（000513）、一品红（300723）、欧普康视（300595）等跌超10%或跌停，健康元（600380）、新天药业（002873）等跌超7%。 券商股全面杀跌后午前回暖，尾盘发力，个股走出分化的走势，首创证券（601136）、哈投股份（600864）等涨停，国网英大（600517）、天茂集团（000627）等跌超5%。 在暑期票房如虹的带动下，传媒股领涨两市，幸福蓝海（300528）、卓创资讯（301299）、金逸影视（002905）、中原传媒（000719）、上海电影（601595）等涨停或涨超10%。 农林牧渔涨幅居前，神农科技（300189）、宏辉果蔬（603336）、金健米业（600127）等涨停或涨超10%，敦煌种业（600354）、嘉华股份（603182）等跌超5%。 指数短期调整后有望重拾升势，建议逢低布局为主 国泰君安表示，指数短期调整后有望重拾升势，建议逢低布局为主。今日两市延续调整，主要受到两大主线地产与券商同样陷入整理，加上医药板块受消息面影响延续大跌，对于创业板指形成了较为明显的拖累。部分资金开始选择回流TMT方向，CPO 、算力、游戏传媒等板块均在盘中表现活跃，但这些板块进一步反弹也将面临上方压力，未能有效激发市场人气。短期来看，房地产、券商等板块的下跌属于短期累积涨幅较大的技术面调整概率较大。在经济状态环比企稳等背景下，预计指数回调空间有限，短期调整后有望重拾升势，建议逢低布局为主。 短期国泰君安看好TMT+非银反弹。宏观风险缓释，盈利增长或周期性因素预期的上修相对有限，因此股票行情反弹的行业特点并不是单向单一的往上推，而有望表现为轮动和扩散。接下来可关注：1）成长股+非银接力反弹：看好前期调整充分、后续数字经济顶层设计和AI应用审批有望加速的成长板块，建议关注计算机/传媒/通信。以及“活跃资本市场”龙头券商板块，短期波动或放大，看好其中期表现；2）安全资产耐心布局：逢低布局盈利增长预期在底部、国产替代需求提升的安全资产与高端制造（电子/机械）；3）从中期低换手维度，我们持续看好红利高股息稀缺价值的运营商/能源石化/电力与公用。 对于当前市场，中信建投证券指出，市场上行行情仍在初期，后续一个阶段将迎来政策与基本面共振增强，且风险偏好不断修复，A股有望逐步转为增量行情，某种程度上A股可以和2014年四季度或者2019年一季度作类比。 中信证券表示，政策、基本面、流动性、情绪四大拐点在8月共振，A股已经开启继1月和4月后的第三个关键做多窗口，建议投资者注重政策不断发力、经济边际向好、盈利持续修复的大方向，忽略政策落地速度、市场预期波动和板块轮动方向的小节奏，积极围绕地产、科技、能源资源三大产业主题布局。配置上，关注：1）地产产业链关注物业管理、家居、消费建材等行业的长期成长机遇；2）科技产业，自主可控领域建议持续关注信创、半导体、AI国产化的催化，基本面视角下关注盈利持续改善的运营商，以及存储、面板的行业周期底部反转机会，新能源车关注自动驾驶技术进步推动下有产品革新力的整车厂及供应商；3）能源资源产业，传统能源关注商品价格回暖和PPI底部反弹带来的利润环比修复，从下半年盈利弹性的角度，建议关注充电桩、风电等。 招商证券指出，2010年以来主要有8次券商大涨行情，在历次券商板块大涨期间，万得全A指数涨幅可观，且各宽基指数基本都上涨，A股往往迎来阶段性的指数行情；但券商行情结束后的短期，万得全A往往阶段性休整。从市场风格来看，券商板块大涨期间、以及券商板块快速上涨结束后的1-3个月内，市场均以成长风格占优为主，不同的是，券商大涨期间多表现为大盘成长占优；而券商快速上涨结束后，则转为中小成长占优。行业表现方面，在券商快速上涨期间，金融板块和TMT板块平均涨幅居前，且跑赢万得全A的概率最高，达到75%。但在券商行情结束后的1-3个月内，市场的优势行业则开始向消费行业扩散，转向消费+成长，其中必选消费获得超额收益的概率和收益率幅度均比较高，其次是医药行业。站在当前时点，综合基本面、事件和政策，我们认为围绕业绩边际改善明显的TMT：计算机设备及应用、半导体、消费电子、元器件，耐用消费品：家电、家居用品、汽车及零部件仍是市场主要思路。