【现货】截至8月7日，港口倒挂严重，下游需求一般，港口偏弱运行。受到暴雨影响，发运受阻，有一定累库情况。内蒙5500大卡报价650元/吨，环比下跌10元；山西5500大卡报价为670元/吨，环比持平；陕西5500大卡报价为637元/吨，环比持平。港口5500报价840-860元，报价环比持平。

【供给】截至8月2日，“三西”地区煤矿产量786万吨，周环比增加17万吨，其中山西地区产量259万吨，周环比增加3万吨，陕西地区产量214万吨，周环比增加22万吨，内蒙产量313万吨，周环比减少8万吨。陕西地区前期因换工作面或检修停产的煤矿恢复生产，煤矿产能利用率上升明显，鄂尔多斯准旗地区受降雨防洪影响，部分煤矿夜间暂停生产，煤矿产能利用率小幅下降，其他大部分煤矿生产正常，整体供应变化不大。

【需求】截至8月2日，内陆17省+沿海8省日耗589.9万吨，周环比减少18.2万吨，库存12032万吨，周环比减少76.5万吨，平均可用天数19.6天，周环增加0.4天。台风影响下，全国多地大范围降雨，影响电厂日耗快速回落，用煤需求回落，后市主要观察台风结束后日耗回升情况。

【观点】受暴雨天气影响，铁路运量大幅下降，产地销售不佳开始有累库风险，部分矿方有降价销售情况，但是降价后销售尚未有明显好转，后市需要关注专项债等宏观政策落地后对需求的影响。港口方面，由于成本支撑影响，贸易商报价相对坚挺，后市需要关注天气对煤炭产运销三方面的影响，预计短期煤价回调后仍有一定支撑。