铜:
隔夜LME铜震荡下跌1.39%至8378美元/吨;SHFE主力2309合约下跌1.03%至68190元/吨。升贴水方面,8月7日LME0-3增加0.86美元/吨至贴水48.89美元/吨;昨日国内平水铜下降55元/吨至升水85元/吨。库存方面,昨日LME库存增加975吨至80300吨;SHFE仓单增加1404吨至12563吨;BC铜仓单下降124吨至6120吨。宏观方面,穆迪下调十家美国中小银行评级,部分大银行列入降级观察名单,引发欧美银行股大幅下跌,带动市场情绪快速回落,周四晚间将公布美国7月CPI数据,市场担忧CPI出现回升,另外市场也在聚焦美三季度超额发债情况;国内方面,昨日公布的7月进出口数据双双回落,贸易顺差收窄。基本面方面,企业对宏观改善有一定预期,加之国网订单预期,下游开工情况并未出现连续回落。综合来看,海外聚焦美超额发债情况,存在流动性收紧预期,美元指数快速回升,同时国内虽然稳增长基调不变,但金融市场表现不佳,也带动市场情绪偏弱,因此对于当前铜价宜谨慎。
镍&不锈钢:
隔夜LME镍跌1.37%,沪镍跌0.53%。库存方面,昨日 LME 镍库存维持37044吨;国内 SHFE 仓单减少112吨至1700吨。升贴水来看,LME0-3 月升贴水维持负数;进口镍升贴水减少350元/吨至1740元/吨。不锈钢近期受到天气影响库存短时小幅累库,增量主要体现在300系及400系资源,下游白色家电表现分化,空调方面仍然亮眼。新能源汽车方面,据乘联会,7月淡季需求保持较强的特征,符合预期,但年末的旺季需求仍有一定的不确定性,基于以上考虑,保持今年乘用车零售2100万辆和新能源乘用车批发850万辆预测量不变;市场硫酸镍成交偏弱,价格延续下跌,三元前驱体产量环比走弱。前期受到宏观利好,资金扰动,叠加低库存给予支撑,但实际需求一般,价格或将偏弱震荡。
氧化铝&电解铝:
隔夜氧化铝震荡偏弱,AO2311收于2869元/吨,跌幅0.45%,持仓减仓444手至74134手。沪铝震荡偏弱,AL2309收于18380元/吨,跌幅0.59%。持仓减仓6309手至22.46万手。现货方面,氧化铝SMM综合价格上涨至2896元/吨。铝锭现货收至贴水10元/吨,佛山A00报价18460元/吨,对无锡A00贴水20元/吨。下游铝棒加工费包头河南临沂持稳,新疆南昌广东下调20-40元/吨,无锡上调30元/吨;铝杆1A60持稳,6/8系加工费下调30元/吨;铝合金ADC12及A380持稳,A356及ZLD102/104下调50元/吨。国内政策端持续释放提振经济信号,宏观预期不断回温;从基本面上看,云南复产进程加速,多以铝水为主、铝锭供应压力不及预期,且近期到货量偏低使得社库回归去库节奏,叠加氧化铝反弹节奏在成本端给予铝价近期上行支撑。近期多空博弈加重待本轮上涨动力消化后或迎来新一轮整理节奏。
锡:
沪锡主力跌1.45%,报224910元/吨,锡期货仓单8910吨,较前一日减少28吨。LME锡跌2.39%,报27180美元/吨。锡库存5605吨,增加50吨。现货市场,小牌对8月贴水500-1000元/吨左右,云字对8月贴水300-升水200元/吨附近,云锡对8月升水500-600元/吨左右不变。08-09价差-280元/吨,09-10价差-420元/吨,内外比价至8.86。昨日商品世市场价格整体震荡回调,锡价跟随下行,下游逢低备货意愿明显好转。
锌:
沪锌主力跌0.93%,报20705元/吨,锌期货仓单17353吨,较前一日增加1164吨。LME锌跌0.84%,报2470.0美元/吨。锌库存90000吨,减少1650吨。上海0#锌今日对2309合约报升水60元/吨,对均价贴水10~20元/吨;广东0#锌对沪锌2309合约升水40元/吨左右,粤市较沪市贴水20元/吨;天津0#锌对2309合约报升水100-120元/吨附近,津市较沪市升水40元/吨。08-09价差+80元/吨,09-10价差+65元/吨,内外比价至8.43。锌价低开企稳回升,下游隔夜点价积极性明显好转。
硅:
8日工业硅震荡偏弱,主力2309收于13185元/吨,日内跌幅0.6%,持仓量减仓4169手至42393手。百川硅参考价13502元/吨,较上个交易日持平。其中#553各地价格区间12600-13450元/吨,#421价格区间14300-14850元/吨。最低交割品#421价格12300元/吨,现货贴水800元/吨。近期因天气因素干扰,西南供给存在阶段性减量,但丰水期整体产量稳增释放,供给压力仍处高位。交割库增设和仓单增长,助力部分硅厂库库存减压,但港口库存转移仍集中在昆明,其他整体降幅有限,实际下游消费暂无起色,宏观政策对消费刺激仍需时日向上传导,短期硅价大涨大跌可能性不高,成本下行后或延续弱势震荡整理为主。
碳酸锂:
昨日碳酸锂期货主力合约跌2.89%至21.7万元/吨,月间价差收窄。现货价格方面,电池级碳酸锂平均价下降3500元/吨至25.3万元/吨,工业级碳酸锂平均价下降3500元/吨至24万元/吨,电池级氢氧化锂下降4000元/吨至23.7万元/吨,基差收窄至3.6万元/吨。供给方面,澳矿产量整体环比与上季度持平,其他地区如非洲、南美等地有小幅增量。盐湖产量日产增加,江西开采陆续恢复,四川部分材料厂受到限电影响检修或休假;进口方面,锂矿仍维持高价,进口意愿不强。下游来看,磷酸铁锂表现分化,磷酸铁锂部分头部企业产能利用率维持较高水平运行,三元材料表现环比好转。周度库存来看,冶炼厂延续累库至4万吨,下游逐渐去库至1.2万吨,其他库存小幅去库至1.5万吨,预计采购或将缓慢回暖。市场看空情绪较浓,短期内或将震荡下行,建议谨慎操作。