A股三大股指7月25日集体高开，沪指直接站上3200点之上。早盘两市高开高走，放量上涨。 至午间收盘，上证综指涨1.89%，报3223.89点；科创50指数涨1.16%，报961.54点；深证成指涨2.28%，报10993.31点；创业板指涨1.88%，报2187.26点。 Wind统计显示，两市共4156家上涨，911家下跌，平盘有147家。 两市成交6046亿元；北向资金半日罕见净买入超150亿元，净流入153.35亿元；共有68只股票涨幅在9%以上，1只股票跌幅在9%以上。 从盘面上看，房地产板块掀涨停潮，特发服务（300917）、金科股份（000656）、迪马股份（600565）、滨江集团（002244）等涨停或涨超10%。 非银金融火力全开，券商股一马当先，太平洋（601099）、国海证券（000750）、首创证券（601136）等涨停。 电力为龙头的公用事业逆势下跌，华能国际（600011）、浙能电力（600023）、申能股份（600642）、华电国际（600027）等跌超5%。 农林牧渔表现不佳，新五丰（600975）、温氏股份（300498）等跌超2%。 此外，白酒、汽车、家电、建材纷纷大涨；金融科技、人工智能题材活跃。 消息面上，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，延续、优化、完善并落实好减税降费政策，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展。要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。要活跃资本市场，提振投资者信心。 国海证券指出，回顾2010年以来4月、7月召开的政治局会议，历史上共三次重点提到“资本市场”，2019年4月提出以关键制度创新促进资本市场健康发展，落实科创板以信息披露为核心的证券发行注册制；2020年7月会议指出推进资本市场基本制度建设，促进资本市场健康平稳发展；2022年4月，提出推进注册制改革，引入长期投资者，保持资本市场平稳运行。本次政治局会议提出“活跃资本市场、提振投资者信心”，对比来看表述更加积极，维稳信号较为明确。 市场层面来看，不再悲观，寻找积极因素，后续关注券商、TMT及中特估三条主线。二季度以来市场在国内基本面再度疲软、市场增量资金不足以及市场对经济及政策刺激预期不高的背景下持续弱势，近期稳增长稳市场主体政策力度明显加码，本次政治局会议表述存在诸多亮点，且明确提及资本市场，在当前市场对政策期待有所降温的背景下，会议内容整体超预期体现了高层稳经济决心，对市场信心构成支撑。市场主线关注券商、TMT及中特估三个方面。其一，券商系活跃资本市场最为受益的领域；其二，TMT在于全球新的技术突破，特别是AI技术，全球进入到人工智能大时代；其三，中特估后续催化将明显增多，包括国企改革方案发布、第三届一带一路峰会等。