“左侧总算熬过来了！”7月25日盘后，有券商首席策略分析师在朋友圈不无感慨地写道。 高层积极定调后，A股市场出现久违的放量大涨。7月25日，市场三大指数悉数高开高走，均涨逾2%。其中，沪指创下近8个月最大单日涨幅。 对于市场的全线大涨，南方某券商策略首席对澎湃新闻记者分析称：“政策面利好超出了此前市场的大部分预期，特别是罕见提出‘活跃资本市场’，大幅提振了市场情绪面。” “应该说，对接下来的市场行情是可以抱有期待的。一方面，活跃资本市场的表态，意味着更多的市场利好有望。另一方面，对房地产、消费等领域的积极表述，经济基本面接下来的改善也值得期待。”该策略首席进一步指出。 不过，创金合信基金首席经济学家魏凤春提醒投资者，虽然市场系统性的投资机会正在增大，股市或将会反弹，但反转仍需要政策效果与经济触底的确认。 放量大涨 截至7月25日收盘，上证综指涨2.13%，报3231.52点；科创50指数涨1.46%，报964.4点；深证成指涨2.54%，报11021.29点；创业板指涨2.14%，报2192.9点。 盘面上看，市场的良好表现明显受到了政策的催化。申万一级行业分类下，周二（7月25日）房地产暴涨6.11%，领涨两市。房地产链表现同样抢眼，建筑材料板块涨超5%，家用电器涨3.97%。 本次会议在市场关注度较高的房地产方面出现了新提法，会议指出，适应中国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。 非银金融板块同样涨超5%，大涨5.54%仅次于房地产。本次政治局会议提出“活跃资本市场，提振投资者信心”，表现出决策层对于资本市场的关注。 消费方面，会议同样着墨不少，强调要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给。要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。 反映到盘面上，7月25日，家用电器、食品饮料、汽车均涨逾3%，分别上涨3.97%、3.76%、3.30%。 同时，政策对市场情绪的提振在成交上反映突出，两市成交额出现明显放量，并创出近期新高。 Wind数据显示，7月25日，两市成交额超过9000亿元，达9490.90亿元。而在7月24日的前一个交易日，两市成交额仅6599.77亿元。 虽然未超过万亿，但周二（7月25日）两市的成交额已创下7月4日以来的新高。 分析称3250点附近有一定的技术性压力 政策利好提振下的行情，接下来持续性如何呢？ “技术面上看，大盘开盘便站上3200点整数关口之上。主要宽基指数中，除科创50指数、北证50指数及国证2000指数盘中未留下缺口外，其它主要宽基指数或大或小皆留下一个向上跳空缺口，大盘不但留下一个22.73个点的向上跳空缺口，还盘中部分回补了7月17日留下的向下跳空缺口，短线回补完7月17日留下的向下跳空缺口是大概率事件。”方正证券分析师赵伟在研报中分析称。 不过，赵伟强调，大盘留下的22.73个点的向上跳空缺口，也会对大盘形成向下引力，加之技术上的超买带来短线资金的获利回吐，政策刺激的大盘上涨初期，资金投资又具有盲动性，随之而来的是市场将经历对系统行情的认知、对结构行情的反思过程。 “随着中短期投资的交织，短线大盘进一步大幅上涨空间受制约，3250点附近有一定的技术性压力。”赵伟说。 中原证券分析师张刚在7月25日盘后的报告中也判断，未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。 “尽管美国物价涨幅回落使市场对大幅加息的担忧缓解，但由于通胀仍高于美联储2%的目标，市场预期美联储有可能在7月货币政策会议上继续加息。”张刚表示。 保险、券商被一致看好 不过，对于A股未来的中长期行情，市场人士均表达了一致看好。 中信建投证券首席策略官陈果表示，在当前市场底部特征明显，A股指数持续低迷的背景下，此次政治局会议可谓是一场政策“及时雨”。有利于强化市场信心，吸引增量资金流入，提振国内消费，推动市场企稳回升。 “市场层面来看，不再悲观。二季度以来市场在国内基本面再度疲软、市场增量资金不足以及市场对经济及政策刺激预期不高的背景下持续弱势。本次政治局会议内容整体超预期体现了高层稳经济决心，对市场信心构成支撑。”国海证券策略首席分析师胡国鹏在研报中表示。 配置方面，分析人士称本次会议对保险、券商是直接利好。 “于券商而言，预计后续会有一系列市场刺激的政策举措出台，更好满足居民财富管理需要。券商全业务链受益于资本市场的活跃和投资者信心增强，尤其是当前投资者对改革措施基本没有预期的背景下，从估值到业绩都将显著受益，强烈建议投资者积极把握券商板块的交易机会。”招商证券研报称。 招商证券进一步指出，于保险而言，资产端受累于股、债、房下行压力的拖累，半年报承压、市场预期回落，是制约保险股上涨的最大绊脚石，而本次会议在上述几方面均有针对性的利好。 “保险板块充分受益于会议内容有望带来的资产端预期改善，考虑到保险板块的低估值、低持仓等因素，当前位置可以积极配置保险板块。”国联证券研报进一步指出。