震荡收跌，两市成交不足8000亿元。 A股三大股指7月7日集体低开。早盘两市弱势震荡，深成指一度跌超1%。午后大金融、中特估概念股拉升，带动沪指快速翻红并收复3200点关口，深成指和创指跌幅同步收窄。由于市场整体做多情绪不佳，两市重返跌势，沪指3200点得而复失。 从盘面上看，科技股全线回调，算力、半导体、ChatGPT方向领跌；电力、农业板块逆势飘红。 至7月7日收盘，上证综指跌0.28%，报3196.61点；科创50指数跌1.02%，报991.85点；深证成指跌0.73%，报10888.55点；创业板指跌1.05%，报2169.21点。 至此，本周上证综指跌0.17%，科创50指数跌1.32%，深证成指跌1.25%，创业板指跌2.07%。 Wind统计显示，两市共1816家上涨，3139家下跌，平盘有247家。 7月7日，两市成交7998亿元，较前一交易日的8198亿元减少200亿元。其中，沪市成交3136亿元，比上一交易日3208亿元减少72亿元，深市成交4862亿元。 沪深两市共有36只股票涨幅在9%以上，16只股票跌幅在9%以上。 北向资金7月7日全天净卖出45.17亿元，连续4日净卖出。其中，沪股通净卖出21.08亿元，深股通净卖出24.09亿元。本周北向资金累计减仓超90亿元，连续三周减仓。 农林牧渔走强，大金融午后护盘 在板块方面，农林牧渔逆势走强，神农科技（300189）、粤海饲料（001313）、农发种业（600313）、大湖股份（600257）等涨停或涨超10%，国联水产（300094）、荃银高科（300087）等涨超4%。 以电力股为龙头的公用事业板块逆势飘红，晋控电力（000767）、广宇发展（000537）、大连热电（600719）、京能热力（002893）、长青集团（002616）等涨停，珈伟新能（300317）、深南电A（000037）等涨超6%。 大金融午后展开护盘行动，非银金融涨幅居前，锦龙股份（000712）、东吴证券（601555）、拉卡拉（300773）、海德股份（000567）、新华保险（601336）等涨超2%。 人工智能概念股深度回调，计算机、电子、通信和传媒板块集体跌幅靠前，吉大正元（003029）跌停，天地在线（002995）、果麦文化（301052）、新华网（603888）、创意信息（300366）、威士顿（301315）等跌超5%。 家用电器板块表现不佳，秀强股份（300160）、四川长虹（600839）、天银机电（300342）、小熊电器（002959）等跌超3%。 如何做好配置是在后期行情中实现更高弹性的关键 渤海证券指出，当前，A股整体估值不贵，向下风险不大，且中期存向上空间，如何做好配置是在后期行情中实现更高弹性的关键。行业配置方面，短期即将进入中报披露期，分子端将成为驱动行情的主要因素，可关注近1个月业绩预期调增，且业绩增速相对较高的行业进行防御，主要有美容护理、公用事业、社会服务和家用电器行业。中长期来看，基于库存周期，自上而下角度可关注，一是关注稳增长政策的着力点，或带来相关主题性机会和稳增长板块的阶段性行情；二是关注行业景气和其他主题性机会，如AI产业链景气屡获印证下的TMT板块，以及“中特估”板块。而自下而上角度，可关注库存去化较为充分的行业，主要有基础化工、钢铁、机械设备、轻工制造、医药生物和公用事业。 中信建投指出，从当前库存周期的三大特征出发，我们认为企业盈利已经进入上行周期，但要到四季度才能得到明显改善。目前来看，中游设备制造和下游消费制造行业利润改善较为明显，已有多个行业进入被动去库存阶段，基本面迎来边际改善。 中原证券认为，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.83倍、36.70倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。国内市场方面，AI相关板块有所调整，受益于政策和预期转暖的行业市场表现有望转好。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注软件开发、船舶制造、电子元件以及计算机设备等行业的投资机会。