昨晚羊毛薅的异常艰难，没想到如今假消息改变的不是基本面而是市场的信心，这次限产取消的传言起于对环保部的误解，黑色品种对消息的敏感度过高、反应过于激烈，这跟参与者的结构有很大关系，投机资金占比较高，套保盘占比较小，所以期货价格随消息摆动的振幅较大。但无风不起浪，后续限产放松是概率事件，价格已随预期下修回落。

短期市场价格有回落需求，本来贸易商抱着“宁可错信，不可轻视”的态度，纷纷选择规避风险降库出货，因为出货的通道很拥挤，“践踏事件”再次重现。但是经过价格大幅杀跌后，开始涌现出一批买盘，现货成交较昨日大幅回暖，跌势放缓。

从今日钢谷网库存来看，明日mysteel库存较大概率继续下降，短期来看（10、09合约）供需状况依然是非常健康，看不到大跌的迹象。

目前空头预期全部砸在主力合约（1901）上，往远了看，市场情绪已经从严限产转向宽松限产，在当前钢厂、焦化厂高利润的背景下，企业生产积极性非常高，增加供给对四季度钢材价格是一记重锤，加之当前实质性基建托底政策未公布，容易导致市场信心发生改变，促使黑色价格大幅下跌。

短期来看受到限产放松预期转向的情绪影响，以及现货高价成交不畅，近期黑色系期货进入阶段性高点，市场有“恐高”情绪，有自行调整的需求。焦炭价格也已至相对高位，贸易商高位恐慌情绪继续加重，近几天钢厂已经开始有打压焦炭价格的动作，已有部分钢企开始控制到货量。

个别主流钢厂鉴于高炉限产及本身库存比较充足，对焦炭采购价格提出降价要求，幅度为100元/吨，于9月12日执行。同时由于市场情绪已发生改变，唐山地区部分货源已有暗降现象。

但中期来看，限产可能最终是避免了对地区的一刀切转向“精细化、差异化”的方向发展，环保执行好的企业和差的企业将实施不同的限产力度，限产也会落实到具体设备，未来环保依然是有影响力的。

从螺纹指数上来看，现在走的是C浪下跌，力度理论上比8月底更强，如果指数4043破掉，可能会往3758-3898之间落，再往下考虑到基差和电炉成本空间比较有限。