《期货狙击手:交易赢家的21周全记录》被誉为华尔街近年来最真诚的专业交易著述,有读者说,读完全书后,你会发现推荐语中的“真诚”,是对这本书最真诚的评价。
这是一本很接地气的书籍,作者写了一些自己的交易案例,无论是成功的,还是失败的案例,从内容上看,作者没有通过这本书扬名立万的想法,更不是打算卖书赚钱或推销自己的产品。在书中,作者就像同自己的好友们聊天一样,坦率地谈论自己在交易中的想法,犯过的错误,以及反思。让你感受到,即使大师,或者出色的交易员,他们和你一样,也同样面对的心理障碍、挫折感、困境感。
《期货狙击手:交易赢家的21周全记录》
作者:彼得·布兰德
内容简介:
本书被誉为华尔街近年来最真诚的专业交易著述,书中,作者彼得·布兰德将深入阐释市场投机内涵,分享价格形态分析技巧,告诉你如何管理交易者行为与情绪。
作者简介:
彼得·布兰德,从事期货、外汇职业交易长达30多年,他是避险基金管理领域的早期开发者,同时为大型机构投资人提供经纪服务。他是备受业内人士推崇的交易快讯刊物The Factor的发行人,曾与布鲁斯·巴布科合著Trading Commodity Futures with Classical Chart Patterns。布兰德主要是从事自有账户的期货与外汇操作,交易生涯的平均年度报酬高达68%。
阅读此书,记住下列6个要点
本书共分为四个部分,第一部分主要讲交易基础,第二部分主要讲期货狙击手“要素交易计划”,第三个部分主要讲21周狙击市场实例全案,第四部分是总结。
作者希望,读者在阅读本书的过程中,能记住下列6个要点:
1.想要取得稳定的商品交易绩效,关键不在于寻找某种神奇的进场方法。
2.想要拥有稳定的商品交易绩效,关键在于扎实的风险管理。
3.成功的交易,是一种不断反复、周而复始的程序:交易者必须秉持着最严格的的纪律,以及最大的耐心。
4.交易涉及的人性成分非常重要,这方面的问题长久以来都被多数人忽略。想要稳定而成功地从事金融投机活动,必须了解如何管理恐惧、贪婪....的情绪。
5.长期而言,即使有半数以上的交易发生亏损,整体交易仍然得以获利。对于任何单笔或一系列交易,“过程”的重要性超过结果。
6、图形排列判读并不是魔术,只不过提供一种交易程序的架构。
要素交易计划
在作者30多年的交易生涯里,他发现了一套交易准则,也可以说是操作法则,作为拟定决策的依据,作者称这套法则为“要素交易计划”。“要素交易计划”有三大主轴,涵盖10各部分。
三大主轴的内容包括:
基础成分:处理事项包括个性、脾气、交易资本、风险管理哲学等。
交易计划本体成分:处理事项包括市场分析方法、交易操作方法、以及交易与风险管理办法。
个人成分:处理事项包括成功交易者的性质和习惯。
执行“要素交易计划”(或任何市场交易操作)需要具备两个条件:
1.交易资本充裕,足以应对长期的交易不顺利。
2.有能力管理情绪,使交易准则或方法不至于受到影响。
这套“要素交易计划”是根据下列假设而拟定:
·对于任何特定市场,研究价格走势图并不能判断市场的走向。
·价格走势图是一种交易工具,不是预测工具。价格走势图能够让交易者拥有些许优势,但绝对不能用来预测价格。
·交易者不能因为价格走势图而坚持某种行情看法,或坚持某种交易头寸。
·不要假定下一笔交易能够获利。
·多半情况下,市场的实际走势并不符合交易者根据价格走势图所做的预测。
·市场行情发展往往不是传统价格形态理论所能够解释的。
“要素交易计划”采用的方法,属于技术分析领域。“要素交易计划”所采用的技术分析,是属于“自由心证”类别,而不是“机械化”系统。所谓“自由心证”,是指相关方法使用上,交易者必须做某种程度的主观判断。作者表示,他之所以挑选自由心证方法,符合他的个性,也符合他对于市场价格行为与动态机制的认知。
关于“要素交易计划”的具体内容,文章篇幅有限,这里就不一一展开,感兴趣的朋友,可以去阅读此书。
书籍摘录:
初学交易者几乎会把所有的时间,用来寻找所谓正确的交易。根据我的经验,“辨识交易机会”是交易赚钱最不重要的一环。事实上,我们究竟采用什么方法辨识交易机会,根本不太重要。
如果想在市场上稳定地赚钱,首先就必须愿意认赔。
要保证交易可以长期成功,最重要的是如何处理亏损交易,而不是判断行情永远正确。
不论喜欢或不喜欢,买进、持有策略是个天大的笑话。生命过程的每个决策,都是交易——你必须用某种东西去换取另一种东西。每笔交易都有显著的赌博成分。
你竟然想找到某种外在的方法,借以解决内在情绪上没法断然认赔的问题。换言之,你的交易掺杂了太多“自我”与“自尊”。
对于胜率高达70%的方法,如果想要达到预期绩效,恐怕没有犯错的空间。
专业交易者了解,胜率30%的方法,其风险管理结构应该优于高胜率方法,操作上允许有较大的犯错空间。
我认为,交易如果有所谓最重要的成分,就应该是:如何管理亏损部分。
任何方法都会碰到适用和不适用的期间,交易者应该未雨绸缪,预先考虑各种情况,尤其是艰困的行情。
传统价格形态分析的限制:
第一,我们经常会由“事后的”角度来“预测”行情。
第二,价格走势图是一种交易工具,但未必是很好的预测工具。
第三,这方面的交易不能完全排除情绪干扰。
价格走势图是一种持续发展的有机体,在实际开花结果之前,经常会愚弄交易者。
不适合从事商品期货交易的人:
1.当日冲销者。
2.随时查核账余额的人。
3.情绪化的人
交易操作成功与否,基本上取决于如何管理风险。
任何人都不可能知道市场的未来发展方向,交易计划必须蕴含这项假设。
传统图形理论可以作为交易计划的建构基础。
成功的交易计划必须明确界定市场行为与交易行动。
最近交易日法则
最近交易日法则是“要素交易计划”设定头寸起始止损的主要方法。形态突破如果有效,则突破当天的走势显然很重要。正常情况下,我会根据突破当天的最高价或地最佳,作为头寸的防护性止损点。这称为“最近交易日法则”。
如果价格借由跳空缺口穿越形态界线,或开盘价位在形态界线附近,我可能将突破前一天视为最近交易日,根据其最高价或最低价决定头寸的起始止损。
最近交易小时法则
某些情况下,当价格形态突破时,交易区间可能非常大。因此,最近交易日法则决定的头寸止损点,其风险可能超过资金管理法则允许的程度。若是如此,我会选择更严格的保护性止损。可是,我不会因此武断地采用某特定金额,我还是希望根据价格形态设定止损。碰到这种情况,我会根据突破当时最近1小时或2小时、3小时——或其他适当时间架构单位的盘中最高价、最低价设定止损。
总之,如果最近交易日法则决定的风险程度不恰当,我通常会在盘中走势图上寻找突破之前小型涨势,或下跌走势的关键价位。当然,有些时候,我顶多只能根据资金管理法则而采用特定金额的止损。不论是根据1小时、2小时、3小时或其他盘中走势图设定止损,相关法则都统称为最近交易小时法则(简称LHR)。
交易者必须通过组织性方法,整理一套交易信号系统。任何交易者想要取得稳定的成功,都必须克服时间架构的障碍。
交易者必须拥有一套涵盖各个交易层面的计划,包括如何进场,如何决定相关风险。对于多数专业经理人而言,每笔交易承担的风险通常不会超过账户净值的1%。
必须整理一套交易例行程序,尤其是关于分析进场下单的部分,然后严格执行。
某些最好的交易机会,其走势方向往往跟交易者最初的认定相反。
对于任何市场,想要锁定真正的赚钱机会,交易计划都难免会发生一些亏损。
当真正走势发生时,市场通常会发出信号。等待重要形态完成,才是赚大钱的机会。
成功交易者的特质:
·熟悉交易信号的相关知识。
·培养耐心和交易纪律,正确贯彻交易信号。
·信息回馈系统用以分析交易结果,并做相关调整。
·信念跃升——在情绪上与心理上有信心全力执行交易计划。
就我个人来说,有效发展这些素质,可以说是交易方面的最大挑战。这是一种永无止境的进程。成功的交易,需要避免情绪的干扰。
战争成败的结局,虽然发生在市场,但决定胜负的关键,则是交易者本身。换言之,交易者的真正斗争,是如何客服那些干扰耐心与纪律的人性成分。
交易者的人性成分,重要性远超过机会辨识,但绝大多数的交易书籍、研讨会或交易网站,通常都重视后者。
任何自由心证交易者如果说他是完全客观的,想必都是骗人的。自由心证技术交易者对于行情多空走势,难免都会有某种程度的偏颇。
交易机会的辨识方法,其重要性远不如人性上的风险管理。
交易者能够做的,就是发展严谨的交易计划,设法取得些许的胜算或者竞争优势。这种“胜算”的概念,不该被过分简化或强调。
某些技术分析者相信,他们可以运用其技术方法永远掌握交易的契机。我认为,这是相当愚蠢的想法,比较适合出现在广告用语上,至于真正的交易,则是不切实际的。
我不确定每年从实际交易中获取多少崭新的教训或启示。我想,这基本上只是由不同角度、不同层面或不同立场来体会过去已经了解的知识。
交易者千万不要根据最近一笔或几笔交易的盈亏,或最近一、两个月的交易结果,修改交易计划内的准则。
不要执着于某特定市场或先前错失的机会。市场永远有其它交易机会,永远有其它价格形态以供运用。
本书乃深入观察6个月的交易状况。老实说,6个月或甚至1年,都是很短而未必具有代表性的期间。
网友书评:
李小补:这本书列出了作者21周交易的记录和分析,是比较少见的题材。涉及的交易集中在2010年上半年,作者主要依据图形进行交易。
Victor:内容不错,作者的经历有趣,对于交易理念的阐述对我很有警示的作用,这些内容看一百遍都不会腻。
leson :比较实在的一个操盘手,每笔交易都谈到了,尤其不忌讳亏钱的交易。他是一个实战牌,买卖的策略以价格形态为主,配以资金管理,策略是可行的。
four:粗读第一遍。这是一本很真诚的书,作者完整分享了他的要素交易方法,以及5个月的实盘操作记录。作者是纯价格形态分析交易者,但也反复提及,辨识交易机会或识别价格形态,是交易中最不重要的成分,只有好的风险与交易管理,才能维持长久的盈利。书中谈及的头寸规模、止损法则和目标价位于我有所启发。
碧落花飘香:读完全书后,会发现推荐语中的“真诚”,是对这本书真诚的评价。从内容上看,作者没有通过这本书扬名立万的想法,更不是打算卖书赚钱或推销自己的产品。在书中,作者就像同自己的好友们聊天一样,坦率地谈论自己在交易中的想法,犯过的错误,以及反思。
七禾研究中心综合整理自网络
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