近期闪存行业利好密集释放：SK 海力士宣布开发出端侧 AI 手机专用 ZUFS 4.0 闪存解决方案，三季度量产且性能与寿命大幅提升；同时服务器端高容量闪存价格领涨，企业级 SSD 涨幅显著，行业从库存周期底部加速复苏，全球存储巨头已率先扭亏为盈。多重利好共振下，闪存产业链价值持续凸显。

政策端，国内半导体自主可控战略持续推进，存储作为核心环节，国产替代获得政策倾斜，长江存储等企业技术突破加速产业补链。

技术端，3D NAND 层数持续突破，三星 290 层产品量产，SK 海力士 321 层产品明年落地，叠加 ZUFS 4.0 等 AI 适配技术，性能与容量迭代驱动需求升级。

资金端，全球原厂控产保价，北上资金与融资资金联手加仓概念股，行业从控产保价转向量价齐升阶段。

情绪端，百家机构密集调研，券商研报将 AI 驱动定义为行业第五轮周期起点，市场对复苏预期升温。

估值端，存储模组企业已实现扭亏，当前估值处于历史中位数，随着业绩持续改善仍有修复空间。

赛道内上市公司各具产业优势：

兆易创新：国内闪存芯片设计龙头，覆盖移动终端、物联网等多领域，存储产品价格随行业复苏持续回升，技术积累深厚。

江波龙：全球领先的独立存储器企业，自研 SLCNAND Flash 芯片填补国内空白，具备品牌与代工双模式，切入高端车企供应链。

佰维存储：覆盖闪存全产业链，嵌入式存储、工业级存储产品市占率较高，受益于行业价格上涨与库存收益兑现。

同有科技：完成从主控芯片到存储系统的全链条布局，与长江存储合作开发企业级 SSD，深度参与 AI 智算存储需求响应。

香农芯创：代理全球知名闪存品牌，联合 SK 海力士布局企业级存储，与互联网云服务头部企业建立战略合作。

数据来源：CFM 闪存市场月度报告与行业分析、Gartner 与 TrendForce 行业预测数据、各相关上市公司周报及公告。

风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。