每一位成熟的交易员，都曾走过一段从懵懂到清醒、从试错到笃定的成长之路。以下是交易员陈扬用亲身经历铺就的进阶轨迹，字里行间藏着从亏损到稳定盈利的核心逻辑，更写满了对市场、对人性的深刻认知。

本文作者陈扬，国内期货市场知名动量交易团队——“F-Snipers”（期货狙击手）创始人及导师。作为80后期货人，他用短短几年时间，以长期稳定盈利，可传承可复制的45°完美上扬资金曲线闻名于国内期货职业投资圈。其团队成员完美继承了他高胜率、长期稳定盈利的交易系统。

8月15日-16日，陈扬老师《期货动量突破交易训练营》在河南财政金融学院开班，课程结束颁发结业证书，感兴趣可以咨询15397089355（同微）

理论学习阶段：从晦涩到入门的坚持

在正式接触期货交易之前，我就已经开始上网查阅相关的资料了。当时在一些论坛上，看到有人推荐不少交易类书籍，像

《威廉姆斯的短线交易》《日本蜡烛图》以及其他一些相关书籍，我便在网上找到了这些书的pdf文档，打印出来仔细研读，不过那时候基本都看不懂。

尽管看不懂，但既然下定决心要做这一行，就算看不进去，也得强制自己看下去。当然，和很多新手看这些书时的状态一样，经常看着看着就看错行了，甚至自己都不知道看到哪里了。

就这样通过看书学习理论知识的过程，大概持续了两个月的时间。这两个月其实也没真正看懂多少内容，比如什么是K线、各种K线形态是怎么回事、什么是乌云盖顶形态等等，现在对这些知识早已了然于胸，但在当时，怎么也想象不出来它们具体是怎样的！

不过，这段学习也有好处，通过这两个月的看书，我对期货市场有了一个大体的了解。我当时学到的东西，也是现在我要求每一个初学者必须学习的内容：国内有几个期货市场？这些市场都有什么交易品种？这些品种的合约规则、交易规则是怎样的？某个品种一手代表多少吨现货？各个品种每一跳的波动对应的盈亏是多少？

模拟交易学习阶段：熟悉操作与暴露问题

接下来进入模拟交易学习阶段。模拟交易的目的，首先是要熟悉交易软件，比如怎样下单、怎样开仓平仓，以及设置合约快捷键之类的细节问题。其次，还需要练习基本的操作手法，要明确地知道自己在做什么品种，为什么要这样进场、这样出场。

我做了三个月的模拟交易，最后整体是亏损的。毕竟是模拟盘，刚开始操作的时候会非常谨慎，把模拟资金当成真金白银来对待，但做着做着，一旦亏了一大笔之后，就变得无所谓了，不把模拟资金当回事，开始胡乱操作。

其实我最开始做模拟交易的初衷，是想等什么时候模拟交易能稳定挣钱了，再去做实盘交易。但因为刚才提到的原因，模拟交易一直处于亏损状态。中间我自己内心纠结了三四次，最终还是决定不等模拟交易盈利了，直接进入实盘操作，因为当时觉得交易相关的基本操作都已经掌握了。

实盘交易初期：爆仓与调整的煎熬

第一次爆仓刚好是在2008年底，爆仓之后离春节也就没几天了。春节期间，我一直在犹豫要不要继续做交易，毕竟家里一开始就不支持我做这个，也不敢告诉他们钱已经亏光了，他们问起来账户里还有多少钱，我就说还有七八千块钱（笑），反正就是一直在撒谎。

当然，自己内心里肯定是想继续做下去的，所以过完春节后就决定继续做交易，但我要做出改变，不能再在家里做了。家里面太安逸，吃住都在家里，没有生活压力，亏了钱也很麻木。我决定去郑州做交易，首先是因为在郑州，吃住都得靠自己，一旦亏钱就可能没钱吃饭，那种压力能逼着自己专注起来；其次，春节前一直和鹏飞一起做交易，而来郑州之后就只能靠自己了，没法再有依赖心理，交易上完全得靠自己做主。

来郑州以后，我借了一个一万一千元的账户来做交易。刚过完春节不到一个月的时间，账户资金就腰斩了一半，从那以后就一直亏损，账户最低的时候只剩下四千多块钱了。这中间，我一边和别人交流学习，一边小心谨慎地慢慢摸索，就这么一直磨到了夏天，大概有三四个月的时间，才开始不亏钱了，等做到十一月份，这个账户终于回本了。

当然，从四千块钱打回到初始资金的过程非常反复，也很煎熬。我记得用了一个月的时间，把四千块钱一点点地做到七千块钱，但从七千块钱亏到四千块钱，只用了一周的时间，当时心里非常难受。你想啊，每天小心翼翼地赚五块钱、十块钱，好不容易积累了几千块钱，结果那一周就几百几百地亏没了。

交易理念的转变：从求利到求生

当时遇到那种大周期的行情，就会想去持有一段时间，但往往都是错的。因为以那个时候的分析水平，很多判断都会出错，判断错误以后就会出现抗单的情况。总觉得自己是要持有一下的，所以止损设置得大一些也无妨，所以那个时候整个资金曲线总是上蹿下跳，很不稳定。

当我意识到这个问题以后，就决定不管什么级别的行情，都把它当成小行情来做，只要有盈利就好。

因为当时涉及到生存问题，如果再那样放肆地做下去，很可能最后就会被市场淘汰掉。所以后来就决定，要非常严格、严谨地去止损。不管行情大小，我首先想到的是保命，盈利只能放到第二位。等我想明白这一点，开始这样做了以后，发现我的资金开始稳步增长了。

交易的核心要素：止损、分析与心态

止损是第一位的，然后就是对行情的分析判断，以及对行情周期的把握。

如果是做短线交易的话，那么对当时盘口特征的分析理解必须到位，最后如果能结合基本面方面的大方向，那就更好了。止损是为了保住自己的本金，能够在市场中生存下来，这是最重要的，任何东西都超越不了这一点。

其他的无非就是技术分析、经验还有心态三个方面。我个人觉得这三方面是并行的。如果非要排个先后的话，作为一个相对成熟稳定的交易员，心态可能会放到前面。但如果是一个初级阶段的交易员，因为做的少，经历的行情不多，实战经验不够丰富，技术分析也不到位，那也没办法去谈心态的问题。

交易阶段的进阶：从短线到波段的跨越

首先，一个交易员如果说能以不变应万变，我觉得一定是得做到某些阶段才能达到的。最基本的就是得有盈利积累，只有在这个市场里稳定盈利之后，并且积累了一定的财富，才能够有底气去以不变应万变。其次是经验的积累，见到了、经历了足够多的行情。

至于我自己，应该说是在不同的交易成长阶段，面对行情的交易方法是不一样的。比如说有的行情，我现在能做到波段持有一段时间，但在以前，类似这种级别、这种周期的行情，我都把它当成短线来做，在一个波段趋势行情中做了很多次的短线突破。

而现在敢拿波段，以前只做短线，是因为在这段时间里我有了经验的积累。以前做短线的时候，做完之后，后面的行情还会继续发展，那我就会去观察，不断地学习。当再出现大致相同的情况时，我就开始有预期，开始去想象会不会跟之前那个时候的行情一样，于是就去观察后续的行情发展是否如同我的预期，就这样慢慢验证、尝试，最终现在遇到大行情的时候，我就能够很好地持有波段甚至趋势行情了。

成熟交易的生存法则：出金、仓位与心态

交易员就应该这样：从来不入金，只出金，只赚不亏。

对交易员来讲，最重要的是心态和底气。如果你没有存款，所有钱都在账户里，可能会有很大的收益，但风险也很大，如果判断错了出现失误，那就很容易出问题。如果出金留一部分在账户里，就会有底气，有助于保持心态的平稳。

目前我账户里的资金量是两百多万，每赚一百万就出金。

仓位方面，做短线操作的话，仓位在40%，遇到好机会就重仓；做波段交易的话，仓位就20%。

当我发现行情可以做波段或趋势的话，肯定会在突破前或突破后提前试一下仓，然后根据具体的情况再考虑补仓或是其他操作。总而言之，要针对不同的操作手法调整风控策略。