为确保套期保值工作安全高效推进,需要成立套期保值决策委员会,由主任和成员构成。其中,主任由董事长或轮值总裁担任,成员包括套期保值业务分管副总裁、财务部负责人、证券部负责人、销售部负责人、采购部负责人、法务部负责人等。决策委员会下设套期保值业务办公室,成员包括期货办公室负责人、市场分析岗(兼)、交易岗、风险控制岗(兼)、资金调拨岗(兼)、会计核算岗(兼)等岗位(见图1)。

图1　套期保值团队搭建

资料来源:国泰君安期货研究所。

各岗位人员有效分离,不得交叉或越权行使职责,确保相互监督制约。

1

董事会

董事会是公司套期保值业务最高决策部门。

主要职责:(1)授权公司相关领导成立套期保值决策委员会;(2)审核和批准公司开展期货套期保值业务,批准具体套期保值的品种和期货套期保值年度工作计划;(3)授权签署期货套期保值业务相关法律文件,对公司期货套期保值业务进行监督管理;(4)审核商品期货套期保值业务报告、风险评估报告和审计报告。

2

套期保值决策委员会

套期保值决策委员会是公司套期保值业务管理者。主任是董事长或轮值总裁,成员是套期保值业务分管副总裁、财务部负责人、证券部负责人、销售部负责人、采购部负责人、法务部负责人等。

主要职责:(1)审核期货套期保值业务管理办法和期货套期保值年度工作计划;(2)审批公司期货套期保值业务方案;(3)审批商品期货套期保值交易;(4)授权使用保证金额度;(5)定期审定公司期货套期保值工作报告,对工作结果进行评价,并向董事会汇报保值工作;(6)确定公司期货业务及经纪业务合作公司,行使董事会授予的其他职责。

3

套期保值业务

办公室套期保值业务办公室包括期货办公室负责人、市场分析岗(兼)、交易岗、风险控制岗(兼)、资金调拨岗(兼)、会计核算岗(兼)等岗位。

1.期货办公室是期货业务执行核心团队。

主要职责:(1)负责编写期货套期保值业务管理办法和期货套期保值年度工作计划;(2)负责编写追加保证金指令单,并向套期保值决策委员会上报;(3)审核并上报期货套保审批单;(4)审核并上报期货套保平仓或止损审批单;(5)审批实物交割;(6)负责对超出套期保值期货负责人权限范围的业务决策及应急处理。

2.市场分析岗(兼)由营销中心及原料采购中心组成,负责市场分析、交易指令申请、获批指令传达、资金申请等相关工作。

主要职责:(1)负责相关产品的年度套期保值计划编制,以及相应资金的申请等重要事宜并上报给套期保值决策委员会;(2)负责境内期货套期保值业务的市场询价和外界业务交流;(3)对大宗相关产品的相关市场信息和趋势进行分析判断,提供相关产品现货锁价订单及成本毛利等基础资料,征询各自业务部门套保意向;(4)参与相关产品套保对应资金的申请或追加保证金申请,报套期保值决策委员会审批;(5)制定和修改相关产品套期保值业务方案并报套期保值决策委员会进行审批。

3.交易岗主要负责公司期货业务的交易指令执行。

主要职责:(1)根据批准的期货套期保值业务计划,进行开仓、头寸管理;(2)向期货负责人和风控部报告新建仓及平仓头寸情况、计划建仓及平仓头寸情况、总持仓状况、结算盈亏状况、保证金使用状况及最新市场信息等情况。

4.风险控制岗主要负责公司期货业务的监控、评价及风险控制。

主要职责:(1)对套期保值业务的相关文件和方案合规审核;(2)对套期保值工作报告进行套期保值风险评价并上报套期保值决策委员会;(3)风控人员对建仓、平仓、交割相关环节进行全程监控,风控人员应当由非执行下单指令部门人员担任。

5.资金调拨岗(兼)主要负责资金管控、会计核算。

主要职责:(1)负责套期保值业务的结算、资金管控和会计核算制度制定、流程优化以及具体工作实施;(2)负责从价值风险管理的角度对商品期货套期保值整体内控制度的评估和审核;(3)参加商品期货套期保值工作例会以及相关推进会;(4)汇总和制定套期保值报告,并上报套期保值决策委员会;(5)负责公司及子公司期货业务开户的设立、管理、监督、销户等具体事宜;(6)履行套期保值决策委员会授权的其他职责。

6.会计核算岗(兼)主要负责结算和会计处理相关工作。

主要职责:(1)制定相关结算标准;(2)负责期货套期保值业务的会计处理工作。