印度尼西亚（简称印尼）生物柴油产业发展迅速，政策不断推进，如2025年实施B40计划、2026年拟推B50计划，这将使其国内棕榈油消费量显著增长、出口供应趋紧，从而支撑全球棕榈油价格。同时，马来西亚棕榈油库存降至低位，全球油脂供需结构也因生物柴油需求旺盛而收紧。不过，印尼虽在能源、经济方面受益，但面临供需失衡风险，其出口减少可能引发贸易摩擦，且全球棕榈油价格可能进一步上涨。

　　印尼生物柴油产业的发展历程

　　2006年，印尼首次于国家层面推出生物燃料政策。该政策以法规的形式，强力推动生物柴油的采购与使用，目的在于降低对化石燃料的依赖程度，同时为农业经济提供支持。

　　2013年，欧盟对印尼的棕榈基生物柴油（PME）开征反倾销关税，这一举措致使印尼的棕榈基生物柴油出口遭受阻碍，进而促使印尼将发展方向转变为内需驱动型。

　　2015年，印尼颁布第61号总统令，从而构建起生物柴油产业支持机制。在此机制下，油棕产业基金会负责管理资金（资金来源于棕榈油出口税收），这些资金专项用于补贴生物柴油与石化柴油之间的价差，进而达成稳定生物柴油产业发展的目的。

　　2019年，印尼将交通运输领域的生物柴油的掺混比例提升至B30（即30%生物柴油与70%石化柴油混合），成为当时全球生物柴油掺混率最高的国家之一。印尼政府通过高额补贴的方式来支持生物柴油的生产，例如2023年补贴金额达到970万美元。

　　2021年，印尼B30生物柴油的推广工作成效显著，为其节省了多达45.4亿美元的外汇支出，同时促使碳排放量减少了2500万吨。在这一年，印尼生物柴油的消费量达到84亿升，市场供需状态趋于平衡。

　　2022年，印尼政府为国内市场分配了1015万千升的生物柴油配额，该配额在柴油总需求中所占的比例为30%。

　　2023年，印尼开始推行B35政策，即生物柴油的掺混比例为35%的一代生物柴油。当年，印尼生物柴油的总产量达到1315万千升，在生产过程中消耗的棕榈油总量为1056万吨。原本印尼计划将生物柴油的掺混比例推进至B40（其中包含35%的一代生物柴油和5%的二代生物柴油），然而由于二代生物柴油产能不足，这一计划不得不暂时搁置。

　　2024年，印尼设定生物柴油年产量的目标为提升至1350万千升，并且第一季度的产量与2023年同期相比增加了14%。与此同时，印尼政府对B40生物柴油在其他领域的应用进行了测试，并计划在2025年启动更高掺混比例的生物柴油相关政策。

　　2025年，印尼能源和矿产资源部长Bahml Lahadalia对外宣布开始实施B40政策，即将生物柴油的掺混比例提升至40%，并计划在2026年进一步把生物柴油的掺混比例升级到50%。此举将进一步推动印尼棕榈油年消费量增加50万吨以上，并强化其减排承诺。

　　印尼推进生物柴油政策的意义

　　20世纪60年代至2023年，印尼油棕树的种植面积从8万公顷一路增长至1500万公顷。与之相对应的是，棕榈油产量也从最初的160万吨攀升至4700万吨，这使得印尼成为全球最大的棕榈油生产国，产量占全球总产量的60%。随着供应量不断增加，印尼棕榈油的出口压力急剧增大。在2017年以前，印尼棕榈油出口量在总供应量中所占的比重一度高达70%。

　　近10年来，印尼生物柴油政策发展极为迅速，国内消费的快速增长成为棕榈油消费增量的主导力量。2000年，印尼棕榈油国内消费量为320万吨，到了2023年，这一数字攀升至2150万吨。展望未来，随着印尼生物柴油B40政策的推行，其棕榈油预计每年仍会有200万～300万吨的消费增量。

　　生物柴油政策的实施具有诸多积极意义。一方面，它稳定了棕榈油的价格，使棕榈油市场的价格波动得到有效平抑。这一政策对农户而言也大有裨益，为农户带来了更多的收入，在保障农户经济利益方面发挥了重要作用。另一方面，该政策有助于印尼达成《巴黎协定》所设定的目标，也就是到2030年实现温室气体排放强度降低45%。

　　印尼的生物柴油计划有着从政策试点到在全球占据领先地位的发展历程，这一过程充分体现了能源转型与农业经济之间存在着深度的关联与绑定。从发展趋势来看，随着B50和B60等更高比例生物柴油政策的逐步实施，印尼在可再生能源领域可能会进一步发挥引领全球市场的作用。然而，印尼在这一进程中也面临着一些关键挑战，例如生物柴油计划的可持续性发展以及技术突破等方面的问题，这些问题仍然需要印尼在未来发展中予以重视并积极解决。

　　印尼今年仍推进生物柴油计划

　　印尼原本计划在2025年1月1日强制推行B40计划（即棕榈油掺混比例为40%），但在实际执行过程中，允许相关行业在2025年2月28日之前完成过渡，从而逐步适应新的标准。这种调整体现了政策执行方面的灵活性，或许其目的在于缓解供应链方面所承受的压力，或者是解决技术适配方面存在的问题。Bahml Lahadalia表示，当下正在积极推动B40计划的开展，并将在2026年尝试实施B50计划。基础设施（港口、物流等）已按原计划在2024年12月准备就绪。

　　1月初，印尼能源和矿产资源部签署了一项法令，确定2025年生物柴油分配目标为1560万千升，与之前市场预测的1600万千升的目标基本一致。这一举措会让印尼国内棕榈油的消费量出现显著增长，预计其消费量将从2024年的1100万吨提升到1390万～1500万吨。如此一来，印尼棕榈油的出口供应量或趋于紧张，从而对全球棕榈油价格起到支撑作用。

　　Bahlil Lahadalia明确表示，政府将努力在2026年将掺混比例提升至50%（B50），较此前部分官员提出的“2028年目标”更为激进，显示印尼加速能源转型的决心。

　　在技术准备与行业适配方面，印尼政府已经针对B50发动机性能开展了技术研究工作，并且正在发电、农业机械等领域对更高比例掺混燃料进行测试。2025年B40计划的过渡期经验（例如混合设施的调整、供应链的协调等方面的经验）将为B50计划提供实践基础。

　　对全球棕榈油市场价格的影响

　　马来西亚过去每年都会从印度尼西亚进口数量达百万吨级的毛棕榈油，经过精细加工之后再出口，由此获取加工费用以及贸易差价。不过，最近几年，由于印尼国内生物柴油需求和食用需求的迅猛增长，印尼出口到马来西亚的毛棕榈油数量急剧减少，到了2024年，该数量已经下降到仅有20万吨这样较低的水平。这一情况致使马来西亚国内的毛棕榈油供应面临紧缩的局面。

　　2月初公布的一项调查结果显示，因为受到不利天气对生产的干扰，预计马来西亚棕榈油库存将下降至165万～166万吨，这一数量是近两年来的最低水平。

　　马来西亚棕油总署（MPOB）在2月10日发布的报告显示，截至1月末，马来西亚棕榈油库存降低了7.55%，降至158万吨，这一数据低于此前机构预计的165万～166万吨。马来西亚1月棕榈油产量环比下滑16.8%；1月的出口量环比缩减12.94%。

　　美国农业部（USDA）于2月发布的报告中，再次将2024/2025年度国内大豆的压榨需求调高至6555.2万吨，较上一年度增加334.5万吨，这表明美国生物柴油的需求依然保持旺盛态势。

　　美国环保署（EPA）公布了针对2023—2025年的可再生燃料的最终掺混要求。其中，生物柴油的掺混义务量要求分别为28.2亿加仑、30.4亿加仑以及33.5亿加仑。

　　巴西植物油行业协会（ABIOVE）称，巴西众议院于2024年10月中旬批准了《未来燃料》提案，这将推动大豆压榨量大幅增长。ABIOVE表示，若该提案得以施行，巴西大豆压榨量将从2024年预期的3100万吨提升至2025年的5580万吨。该提案规定，2025年3月巴西将开始实施B15（即在柴油中强制掺入15%的生物柴油），这一比例高于当前的14%；并且此后每年增加1个百分点，直至2030年3月将掺混率提高至20%。

　　目前，巴西国家能源政策委员会（CNPE）规定的无水乙醇掺混比例处于22%~27%的范围之内。若此提案实施，未来几年巴西无水乙醇产量将会强劲增长，对生物柴油需求产生一定的替代作用。

　　对于印尼而言，推动生物柴油政策达到了实现能源安全的目的，减少了对柴油进口的依赖（印尼每年进口的化石柴油约占其总需求的30%），提升了能源自主权。从经济层面来看，这有助于促使印尼经济更加稳定，通过扩大棕榈油的国内需求来对冲国际价格波动，从而对国内种植业起到支撑作用。但印尼棕榈油产量的年均增速低于1%，而消费需求却增长过快，需要警惕出现供需失衡的风险。

　　另外，印尼生物柴油政策的变化对国际油脂市场可能产生较大影响。一方面，由于印尼棕榈油的内需增长，其出口量可能减少，马来西亚等竞争对手或许会因填补供应缺口而受益，不过全球棕榈油价格可能会进一步上涨。另一方面，印尼棕榈油出口量的减少可能会引发与欧盟等主要市场的贸易摩擦（例如“森林砍伐法案”争议）。（作者单位：华闻期货）