本周宏观观察

经文化和旅游部数据中心测算，假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%，国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。

截至2024年3月末，我国外汇储备规模为32457亿美元，较2月末上升198亿美元，升幅为0.62%。央行数据显示，中国3月末黄金储备7274万盎司，为连续第17个月增持黄金储备。

1-2月份，全国规模以上纺织企业工业增加值同比增长7.7%，营业收入6750亿元，增长13.7%，利润总额182亿元，实现大幅增长。1-2月份，我国服务贸易快速增长，服务进出口总额11910.7亿元，同比增长22.8%，其中出口4861.7亿元，增长17.9%，进口7049亿元，增长26.5%，服务贸易逆差2187.3亿元。

上周利率方面，银行间拆借利率远端利率相对平稳，国内10年期国债利率相对平稳；汇率方面，美元指数下跌0.19%，离岸人民币对美元升值0.14%；货币投放方面，逆回购净回收4440亿元。

本周指数涨跌幅

过去一周，公布的3月制造业PMI重回扩张区间且强于预期，振奋市场信心，市场上涨。结构上，受黄金、石油等大宗商品上涨预期影响，上游原材料相关行业涨幅明显。宽基指数表现上，上证50、沪深300、中证500、中证1000均有所反弹。个股涨跌分化上，全市场3220只个股上涨，2078只个股回调。大类行业（申万一级）表现上，31个一级行业中24个行业上涨7个行业下跌，其中有色金属、基础化工、石油石化、农林牧渔涨幅居前，计算机、通信、国防军工、传媒跌幅居前。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期2024/04/03

成交量、两融余额

成交量方面，日均成交量小幅上涨至9700亿左右的水平；北向净流出约39亿，融资余额增加约23亿。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期  2024/04/03

IC年化贴水率

      全周中证500上涨1.67%，对应股指期货主力合约上涨1.87%，周度基差收敛，对冲端现有合约承受损失。

(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

贴水率情况对于对冲成本的影响较大：

贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/04/03

主要指数估值情况

仅从估值来看，各大指数经历了反复的调整震荡，目前所展示指数中，中证1000指数、中证500指数的估值已位于20%左右相对较低的历史分位区间。

数据来源：iFinD数据，幻方量化整理

数据截止日期  2024/04/03

主要指数相对强弱情况

仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中，上证50指数、沪深300指数强于万得全A。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期  2024/04/03

净值周报