作为期货圈内的“顶流”交易员，傅海棠的交易传奇几乎人人皆知，农民出身的他，种过地、养过猪，还曾做过走街串户的小商贩，贩卖羊皮、狗皮等。

后来在做猪饲料生意的小老板介绍下，他开立了期货账户，正式投身期货市场。和众多投资者一样，初入期市的傅海棠同样也交了不少学费，从2000年一直亏到2008年。不过这期间他也积累了不少经验，终于在2009年3月，靠一把大蒜翻了身，用5万赚到了600万。

同样在2009年，傅海棠敏锐地感觉到，棉花类似于大蒜的机会可能来了，于是将所有精力转战郑商所棉花。2009年5月，傅海棠开始买入棉花期货，到2010年11月全部平仓，资金增长到了1.2亿！

也就是说，18个月的时间，傅海棠用5万做到了1.2亿，震惊了期货界，他也一举成为期货市场“四大天王”中的其中一位，江湖上还给了他一个雅号——“农民哲学家”。

2016年之后，傅海棠又再创辉煌，操作豆粕、铁矿、棉花、橡胶等品种，资金做到了10亿以上。他也成了期货圈内令人仰望的高峰，他在期市的传奇实在是令人惊叹！

从农民逆袭为期货大佬，傅海棠也成了很多投资者学习的目标，他的投资理念、投资方法备受推崇。下面是七禾网整理的傅海棠投资精华，分享给大家。

一、关于投资理念

1.按照符合宇宙本质规律的方法去实践、去改进，时间够了就能成。随着时间的推移，效果会越来越好。

2.我的投资理念就是研究供求，供求决定价格。

3.什么是正确的方法？就是研究供求关系，把握价值规律，由此预判和捕捉趋势行情。再过多少年，也就是这个方法是真正有效的。这就像宇宙的程序，任何人改变不了。

4.研究供求的路是通的，而其他的很多路是不通的，那些路怎么走都走不通。论其有余不足知贵贱，贱下极则反贵，贵上极则反贱。实事求是，客观公正。围绕供求关系和价值规律这两个核心去分析和判断。

5.正确的理念和方法就是期货成功的捷径，可以缩短痛苦的时间。

6.多说理念，少说行情，理念通了，行情自然抓得住。

7.期货，做的是信心和信仰，有了信心和信仰并且能够坚持，至少对了50%，如果投资理念正确、分析逻辑正确，就更容易实现盈利。

8.正确的理念，正确的逻辑，正确的方法，一直坚持做，做到最后，你会发现赚钱不难，能悠哉游哉地赚钱。

9.方法是错误的，钱要亏出去，怎么守都守不住；方法是正确的，钱要赚进来，怎么拦都拦不住。

9.短期来看，对了不一定赚钱，长期来看，对了一定赚钱；短期来看，错了不一定亏钱，长期来看，错了一定亏钱。

10.把自己孤立起来也是不行的，外部的信息还是有用的，对抓机会和控风险都有利。噪音也可能是福音，关键是自己要有辨别真假、轻重的能力。

二、关于供求

1.供求决定价格涨跌，这是万古不变的，是真理。

2.供求决定价格，价格影响供求，就像鸡生蛋蛋生鸡的关系。

3.商品本身没有好坏之分，物以稀为贵，少了就是好的，多了就会便宜。如果黄金多了，也会便宜。

4.一个品种，长期来看，你做或者不做，它该涨还是涨，该跌还是跌，价格涨跌是市场的供求决定的，我们只能发现涨跌机会，不能决定价格涨跌。

5.每个商品都有金融属性，但根本还是看其本身的供求关系。即便是情绪起来了，大家买，价格涨了，其实还是供求发生了变化。

6.企业盈利时，需求引导供应；企业亏损时，供应引导需求。

7.一项商品供应地或供应方很集中，则它容易产生大牛市。

8.供应变少的情况有两种：一种是逐步减少，另一种是一天就减少。比如：猪瘟让猪肉的供应逐步减少；而某些农产品遇到重大天灾，则可能一天就变少。

9.需求好不一定涨，如果供应的增加比需求的增加更大，价格可能要跌。需求是好的，但如果产量太大，该跌也会跌。

10.对个体来说，一是要识别哪些行业长期的生产量小于需求量，二是识别特定时间群体的消费兴奋点。提前布局或行动，就能获得良好投资回报。但如果越来越多的人具备了这样的能力，投资回报率就会逐步下降，直至回报低到吸引不了更多人进入。

三、关于选品种

1.“贪多，嚼不烂”，从宏观到微观，到处都适用。要是搞不清楚多个品种，那就先把一个品种研究透，一定要把做的品种搞得清清楚楚。先把最熟悉的品种研究透，掌握正确的方法后，再去关注其他品种。能驾驭一个才算一个，别想做太多。要有十倍的力量才去驾驭，一定要有绝对的胜算才去做。

2.一个品种价格便宜了，还有大矛盾的发生，才是绝好时机。

3.何为矛盾足够大？正常吃三个馒头能吃饱，吃两个半也勉强能行，那么有两个半馒头的时候，矛盾还不够大，而到了只有一个半馒头的时候，矛盾才足够大。

4.价格最低的，库存最少的，生产者亏损最大的，自己熟悉的，这是做多的好品种；价格最高的，库存最多的，生产者盈利最大的，自己熟悉的，这是做空的好品种。

5.不贵的，不便宜的，别理它，盯住有问题的，第一要点是买便宜的。

6.震荡时期，资金和心态对行情影响大，这样的品种要观望，最好别做。

7.供求不极端，没有大行情。找到供求偏差大的，又能找到拐点，才拿得住单子，才能赚大钱。

8.盯住有问题的品种，问题分两种：一种是暴利的行业，一种是暴亏的行业。当然，首先要盯住的是生产者暴亏的行业。因为利润高了可以再高，高到什么程度较难把握。但如果一个行业全面亏损，就会有企业停工不干，价格就会起来。

9.不同的品种，相同的减产幅度，价格的涨幅不同。要看这个品种是刚需还是可替代的，如果是刚需，价格上涨会更大；而如果是可替代的，则要搞清楚价格涨到什么位置才会有其他商品来替代它。

10.不是把鸡蛋放在多个篮子里就是对的，而是要确定哪个篮子能生鸡蛋。

四、关于仓位

1.重仓是致命的，只有在极特殊的情况下才能重仓（比如价格低于成本，库存低，需求好，有重大事件或政策促进供不应求，才可以重仓做多）。

2.重仓是亏损的祸根，杠杆是亏损的重要原因。

3.只有确定行情马上开始，才能适当加大仓位，而如果只是确定了长期方向，短期的市场情绪把握不好，不知道什么时候启动行情，则一定要轻仓。

4.重点是看对，而不是仓重。做期货还是轻仓比较好，看对了，每次都轻仓，时间长了，也能赚大钱。当然，如果品种没选好，方向没看对，轻仓也没用。

5.都说我胆大，其实我胆小。价格够低了，基本面够明确了，才敢重仓交易，大部分时间是轻仓的。资金安不安全和仓位大小有关系，但仓位大小不是安不安全的关键，关键是方向对不对。

6.买了之后，涨了一点就大幅加仓，或者跌了一点就大幅加仓，这两种加仓方式都不合适。不能乱加仓，一定要在价格低到一个阶段的极限时才能加仓。

7.资金越大，单品种仓位要越低，总仓位也不能高。一般情况下，单品种不超过10%的仓位，只有确定这是最佳入场点时，才能适当加大仓位。

8.不管账户资金多少，要克服“钱少就重仓、钱多才轻仓”的心态，关键是方向要正确，确定性越强的机会，仓位越大。没有确定性，钱多钱少都不能做。

9.我做了这么多年期货，吃亏还是吃过的，但是越大仓位的时候越没怎么吃亏过，亏都是亏在轻仓的时候，因为看得准的时候仓位才能大。亏钱都是一点一点亏的，赚钱都是一把赚来的。

10.看对了，不能丢单子，单子丢了，不容易拿回来。最好的办法是正确的单子拿着别动，仓位不能太重。当然，初期进场时，确定性高，仓位可以略重，早期阶段可以少量加仓，中后期则不加仓更好。

五、关于进场、出场

1.一定要对未来的走势有明确的方向，要看对，还不能怀疑。看对了方向，进场时机还要好，入场早了会被动，入场晚了也会被动。力求买在最低点，卖在最高点，并且进场后马上就能涨，虽然很难。

3.做多，准确入场的条件：①生产者大幅亏损，不断有人退出生产；②库存大幅下降；③现货缺货；④期货大幅贴水于现货。

4.需求好，价格低，库存低，生产者亏损，现货涨价，期货远月大贴水，这是最好的做多机会。

5.价格过低，对生产造成严重伤害，但因为市场悲观预期的延续，大家不敢看多，还在低价销售，而一旦现货开始买不到货了，期货还贴水，这是好的入场点。

6.一个低价买入点，轻仓买进后，如果确定最多只会跌5%，单子就拿得住。买入进场后，如果套住了都能不亏，那么马上涨的就更不用说了。

7.低价的商品不是马上做多，要进入关注范围，但不要心急。鸡蛋低价，养鸡的大面积杀鸡了（收鸡蛋的小贩，原来一个村收一车，变成三个村收一车），才会大涨。扭转供求的事实发生了，不要犹豫。

8.不对马上跑，不能拖泥带水。如果确定自己的单子错了，不要管点位，对手盘有单子就抢，尽快平仓，这是交易的原则之一。

9.不轻易砍仓的前提，一是看对，二是轻仓。

10.“会开仓的是徒弟，会平仓的是师傅”，这句话是错的。入场时机最重要，“买出利来，才能卖出利”，进场点好，怎么平仓都是赚的。

六、关于风险控制

1.风险来自看错，要想办法看对。看对了，风险控制就解决了，仓位管理就解决了，心态波动就解决了。

2.看对是最好的风控。做股票，做期货，做实业，选人才，做管理，都是一样的，看对是首要的。

3.对散户来说，对手真的很强大，所以做投资一定要处处小心、事事谨慎。必须要确保自己是对的，而且这个“对”最好是一个巨大的正确，而不是一个小正确，如此，才能胆大一些。

4.风控，最大的前提是研究确定性。确定了，就没风险或风险很小了。

5.主观上应该追求每单交易都100%确定，但客观上不一定能实现，因为人的能力是有限的。单子进去后，风险就来了，风险来自条件的变化，如果进场的条件没了或是反向大变，应该不管价格高低，马上平仓。

6.如果一次赚了很多，并且后续没有确定性的机会，可以考虑出金，或者仓位很轻地去操作。仓位轻也有好处，当某个品种突然有机会时，账户有足够的资金去迅速捕捉行情。

7.做期货要想办法迈大步，但迈大步的风险比较大，所以要找确定性，要找绝对安全的入场时机。

8.想赚多，风险就增大，爬得越高，贪得越多，丢命的风险就越大。一般情况下，只要贪多，风险就会急剧增大。

9.做一辈子投资，犯一次原则性错误，就可能完蛋。

10.真正能应对行情回撤的方法，只能是“入场点好+仓位轻”。

七、关于心态、无我

1.理念对了，认知到位了，方法对了，执行到位了，心态自然就好了。不能单独谈修心、修性、戒贪、戒躁，一定要把理念和认知放在前面。

2.为什么心态不好？因为没有确定性。明知打不过对手，上场了，心态一定不好。

3..对未来确定了，信心永远是足的，赚钱只是时间问题。

4.拿着正确的单子，要和没拿单子的感觉一样。红了绿了，根本不用看，心里应该非常有数。

5.结果比过程重要，投资更看重结果，不要被过程中的行情波动干扰了内心。坚持对的，结果就是对的。

6.别人看对了，自己看错了，千万不能反感，而要承认别人有本事，向他学习。

7.赚钱了，尤其是连续赚钱的时候，可能会浮躁、狂妄，觉得自己无所不能，看见品种就重仓，或许一把就还回去。这就容易上上下下，始终突破不了。很多成功的交易者都经历过这个过程。

8.有人说“不要有主观判断，要无我”。不分析、不判断，怎么知道市场往哪里走呢？“无我”不是做墙头草，“无为”不是什么都不干。“无我”不是没有自我，不是没有主观判断，而是一切分析判断都要符合规律、符合事实，只是实事求是，而不凭空想象。实事求是就是“无我”的表现。

9.人用智慧去分析事实，顺着事实去办事，不是让外界适应自己，而是改变自己适应外界，这就是“无我”的体现。

10.凭自己想象，而不是依据事实，这就是“有我”的表现。

八、关于分析预测

1.教科书上都写了“期货有发现价格的功能”，价格涨跌当然可以预测，不然如何去发现价格？

2.很多人对发生过的，容易相信，对没有发生过的，不敢预测、不敢相信，主要是没有逻辑推演能力。大部分人不敢确定，或没有方法去确定，也是因为没有逻辑推演能力。

3.做期货就是要精准预测未来，一般人预测不了，只能追求所谓的概率，长期来看靠概率是行不通的。

4.我做期货的方法源于常识，关键是政策洞察力、重要供求信息的把握、供求关系重大逆转信号的识别和把握。

5.我的投资，以定性研究为主，定量研究为辅。定性研究，解决的是方向问题；定量研究，解决的是幅度问题。

6.不同的行情，是不同的条件促成的，各种情况都得懂。懂的越多，对自己越有利，不懂的越多，对自己越不利。当然，真的通了，就能一通百通，关键是要通核心，一定要实事求是。

7.对涨跌的预测，要动态来看。这个月做多，下个月还能不能做多，要具体情况具体分析，甚至可能上午看多，中午发生了重大事情，下午可以做空。

8.要抓住关键，要梳理要点，这样一下子就能通了。预判行情的关键就是供求关系和价值规律。把价值规律和供求关系研究透，才能准确预测和定位。

9.毛主席说：没有调查就没有发言权。调查研究之后，才能更好地预测未来。有人说：不要预测，一切根据市场的变化操作。不预测，怎么做呢？根据市场的变化做，是不是也是预测呢？不管用什么方法，本质上都是预测，技术分析和程序化交易，只不过是找了个预测的工具而已。理论指导实践，首先理论要对。

10.出现哪些条件，行情会怎么走，研究就是研究这个，重点研究已经出现的能够形成趋势行情的条件。尽量关注能改变趋势的条件已经出现的品种，当下矛盾越大，趋势行情越容易形成。

九、关于趋势

1.宇宙规律比我大，天地运行比我大，国家政策比我大，做投资要顺从这些大势才能赚到大钱。

2.明白了“价格运行源于供求动力”，才能顺势而为。

3.顺势的前提是知道势，势的内因是什么？供求！价格低，供不应求，涨；价格高，供大于求，跌。供求关系决定势。

4.“势”怎么来的？就是供求天平的两端出现大的偏差，一边重，一边轻，矛盾大，由此形成了“势”。供求偏差越大，形成的“势”越大。

5.价格趋势源于供求动力，这是核心和本质，不用怀疑，也不可怀疑。

6.供求关系决定趋势，供求动力的大小决定趋势行情的大小。这个动力必须是事实形成的，而不是想象出来的。春天里的一个倒春寒，会让人担心现在是不是回到冬天了。春天来了，温度变高的动力没有变，不可能回到冬天。

7.有肉的还是在第一波，要在上涨之前就进去。做第一波是主动出击，还安全，第二波、第三波不好做，被动，风险大。要加强发现第一波的能力。

8.把握两种极端，要么抓大涨，要么抓大跌，中间状态的品种不要太多时间研究。再进一步，重点关注生产企业大亏的品种，寻找做多的机会。

9.一个商品，需求没问题，而生产者亏惨了，大减产，就会暴涨。

10.产能下降，库存下降，需求很好，若价格在低位，必涨无疑。

十、关于期货亏损的原因

1.为什么大部分人做期货不能赚钱？主要有两个原因：一是手续费，二是投资方法不正确。

2.有些交易者底子薄，知识面窄，认知不到位，高度不够，只能看盘面，随大流，追涨杀跌，来回止损。

3.很多投资者做了很多年期货也没有真正的进步，因为他没有找到赚钱和亏钱的真正原因。比如亏钱了就认为是运气不好，而不去找真正的原因，同样，赚钱是靠运气赚的，却认为自己方法对了。

4.不能冲动、不能激进，因为冲动和激进容易导致亏损。

5.做期货亏钱的人，大多是理念和方法不对，又不知道改变。

6.听消息做期货，而不去调查验证，单子拿不稳，很容易亏钱。

7.不要因为交易方法有漏洞，就找个理由安慰自己。只要有漏洞，迟早会表现出来，漏洞表现得越晚，损失反而越大。

8.有些人大亏，亏在政府主导大势的时候，他们不相信政府能够力挽狂澜。他们倒霉就倒在对经济理解不透，对宏观理解不透，对政府的作用理解不透。

9.不努力研究正确的供求分析方法和宏观方向，总是在错误的方法上重复，是走不出来的。

10.哪怕是正确的方法，大部分人也会去怀疑，也不会去坚持。