魏育鸿
七禾网实战排行榜“琅琊榜”账户操作人。
广东梅州人,1990年生,毕业于概率论与数理统计学专业,本科学历。现任广州宣牛资产管理有限公司基金经理、投资总监、法人总经理,曾获蓝海密剑实盘大赛中将军衔、MOM之星全国期货实盘争霸赛三星盘王。
盈利的关键是量化
魏育鸿认为量化CTA是他一项非常重要的资产,他能在期货市场上盈利的关键原因就是量化。
“琅琊榜”这个账户坚持使用最简单、最纯粹的经典中长线趋势跟踪策略,把策略应用到一篮子期货品种上之后的组合资金曲线。在趋势跟踪策略中,魏育鸿认为利润是不需要保护的,利润是用来奔跑的,利润不奔跑就不会带来更大的利润。但实际操作中,确实是有不少人完全反着做:保护利润,放飞本金。
账户主要使用两套交易策略:价格突破和均线交叉策略。主要特点就是简单,交易小时级别以上的K线周期,魏育鸿认为简单的策略才是最有效的。为了能够更好地把投资重复做下去,所以他宁愿选择有效的简单,而不会尝试无效的复杂。简单的重复都很难了,更何况复杂的重复。
量化交易“三重关”
这三重关都是魏育鸿的亲身经历过的投资心路历程。
第一重:忍不住入场——大部分人死在这里。
模型测试很稳定,交易规则没问题,恨不得马上就把曲线上的利润搬进自己的口袋,我是天下无敌,我想要,我马上就要。大部分人肯定是在模型曲线相对较好的时候上线了,而且绝对不会是轻仓杀入。期货市场中趋势之后大概率是震荡,这个常识告诉我们,接下来的曲线大概率一定会回撤。你永远也无法预知接下来有多少回撤等着你,而且你的回撤和别人的回撤性质完全是不一样的。最后实在扛不住了,去怀疑交易系统,怀疑交易理念,优化系统参数,努力地“迭代升级”,上帝就忍不住发笑了。
第二重:熬不住亏损——少部分人中的大部分人死在这里。
考验一个交易者的从来不是赚钱的能力有多强,而是你不赚钱的过程有多长,并且在这个过程中不大亏,你能坚持多久?也就是说你可以熬得住多长时间不赚钱而不会情绪崩溃,而不会干预系统,所以真正考验交易者的是你坚守交易系统的时间有多长,无论你是赚还是亏。这里大多是主观的原因,偶尔也会有客观的因素,有时候不是你不想坚持,是资金让你不得不放弃。所以这个市场上,合格的投资人难得,合格的基金经理更稀缺。
第三重:守不住利润——终极考验。
这是很多做趋势的人都会面临的问题,要不要暂停策略落袋为安?反人性其实也反在这里,到嘴的肉飞走了,比起一开始就没有肉要难受得多,所以人性使然,面对丰厚的利润一定把持不住,尽管心里有一个理性的声音告诉你——趋势才刚开始。但是每个人心中都有一个防线,到了就一定想兑现。有人会说“买入并持有”不是最简单的策略吗?实际上难于登天。来到这一重,可悟不可修。借用《天道》的一句话:修行以行制性,悟道以性施行。觉者由心生律,修者以律制心。
程序化交易是一门笨功夫,需要能够静下来坐得住的人,耐心去做科学求证的大量繁琐工作。有时候做的无用功或者走的回头路,其实都是一种很宝贵的积累。程序化交易的入门还是比较简单的,但是核心的那几个问题需要反复琢磨和思考,不要一味地沉迷于术,一定要时不时走出来思考道的层面。正所谓:有道无术术可求,有术无道止于术。
该账户从2019年1月25日开始展示,展示时间860天,累计盈利天数471天,累计亏损天数390天。累计收益率340.45%,累计净利润4045.17万元,最大回撤56.6%,交易胜率46.56%。
2019年2月到2020年2月,账户前面11个月都基本不赚钱,后面1个月才爆发。魏育鸿表示那时候账户还是在做基础版量化 CTA。因为他专注做量化CTA也有好多年了,所以这样的情况对他来说谈不上新鲜,比这个更糟糕的情况都有。他认为这个时候千万不要随便去怀疑策略,也不要去升级或者优化策略,错不在策略,因为这本来就是量化CTA的常态,是必经之路。
从月盈亏图可以看出,该账户总共交易45个月,25个月盈利,20个月亏损。盈利最多的月份在2018年11月,盈利金额超1276万元;亏损最多的月份在2021年7月,亏损金额超1166万元.
该账户采用多品种交易,从成交和持仓来看,最大的品种都是500股指。盈利最多的品种是沪镍,盈利金额超过1371万元。
魏育鸿选品种的标准比较简单:主要看沉淀资金,因为魏育鸿始终相信,去钱扎堆的地方更容易赚钱。他对一篮子期货品种的筛选很严格,在原来的中长线趋势跟踪交易策略上,增加了对方向的过滤和买卖点的选择。
该账户的胜率为46.56%,胜率从2020年开始表现稳定。
从连续回撤图可以看出,该账户的最大回撤发生在2021年4月26日,最大回撤56.6%。
魏育鸿认为策略回撤不代表策略失效。“很多人把这个概念等同了,就好像风险和后果其实也是两回事。行情好的时候,当然是大家都好,但是在行情不好,策略回撤的时候,总是会有那么一些人还是很好,因为站在利润山顶上的人,跟在山脚下刚出发的人,心境是完全不一样的。所以我的理解是,有时候你能不能坚守策略,完全是看你在投资的哪个阶段经历这个回撤,对你来说是已经回撤了本金的30%,但是对他来说,只是回吐了利润的30%,那你说心态能一样吗?但是,期货最大的反人性就在这里,发生回撤的时候,不主动做点什么,如何证明从市场中赚钱都是因为自己的聪明和努力的结果?于是,很多人都会不自知地走入怀疑、升级、优化、论证交易策略的循环中,看起来是很聪明,有时候市场还真的会给你“正反馈”,但实际上,门道根本不在策略。 ”魏育鸿说。
以上交易数据来源于七禾网实战排行榜,欲了解该账户详细数据,请登录查看:https://trader.7hcn.com/
注:以上内容仅供参考,不作为投资建议,市场有风险,投资需谨慎!
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