美股股指期货周五盘前继续攀升，全球市场以“买入一切”的高点进入年底，美联储暗示将在2024年转向降息，推动股市、债市和黄金走高。本交易日，市场格外警惕年内最后一个“四巫日”，约5万亿美元美股期权到期。另外，今日稍晚美国12月Markit制造业与服务业PMI初值将出炉。

　　截至发稿，道指期货涨0.2%，标普500期指涨0.2%，纳指期货涨0.3%。

　　德国DAX指数涨0.3%，英国富时100指数跌0.5%，法国CAC40指数涨0.6%，欧洲斯托克50指数涨0.5%。

　　WTI原油涨0.47%，报71.92美元/桶。布伦特原油涨0.39%，报76.91美元/桶。

　　周四，道琼斯工业平均指数攀升至历史新高，标准普尔500指数和纳斯达克指数创下2023年新高。

　　美联储本周证实了软着陆押注的正确性，引发了一场投机狂潮，即美联储准备宣布战胜通胀并转向降息。

　　美联储周三暗示，将比此前预计的降息幅度更大，这推动全球股市和债券价格飙升，市场预计2024年将降息六次，幅度为25个基点，是美联储官员预测的两倍。

　　尽管保持借贷成本稳定的英国央行和欧洲央行周四承诺，只要有必要，就会保持货币环境的限制性，但这股兴奋情绪仍迅速掠过大西洋。

　　基准的10年期美国国债收益率自8月以来首次跌破4%，而德国国债收益率触及九个月低点。

　　Legal & General Investment Management利率和通胀策略主管Chris Jeffrey表示，主导欧洲市场走势的是“美国的市场定价，这相当令人惊讶”。

　　“我们很难想象明年美国降息150个基点而不会出现经济衰退，”他补充道，并解释称尽管LGIM看好政府债务，但它“并未追升”。

　　数据还显示，美国11月零售销售意外反弹，初请失业金人数下降，暗示经济仍过于强劲，不足以证明明年降息是合理的，但市场过于兴奋，看不到这一点。

　　国际货币基金组织（IMF）总裁周五表示，纵使美联储发出了明年将政策转向的信号，全球其他央行也不应急于放松抗通胀的努力。“有时，一些国家过早地宣布了胜利，然后通胀变得更加根深蒂固，使战斗变得愈发艰难，” IMF总裁格奥尔基耶娃在首尔对媒体表示。

　　“每个人现在都在开瓶塞，庆祝美联储的政策转向。但美联储的政策转向发生在两个月前……现在已经到了我认为需要小心一点的地步，”IG分析师Tony Sycamore表示，“我认为降息的定价有点过度了。如果第一次降息被推迟到5月或6月，更接近年中，而且只有四次降息，我不会感到惊讶。”

　　接受调查的经济学家预计，美股经济明年将增长1.2%。

　　年内最后一个“四巫日”。

　　随着本周接近尾声，交易商仍需应对周五创纪录的最大期权到期，以及可能引发波动的情况。据Tier1Alpha策略师称，3.1万亿美元的名义未平仓合约要么到期，要么延续到新的一年，这一数字令人震惊。

　　美股将迎来年内最后一个“四巫日”，约5万亿美元美国股票期权到期，其中80%期权将与标普500指数挂钩，创近20年以来新高。“四巫日”指的是股指期货、股指期权、个股期货与个股期权同时到期的日子。本次“四巫日”将再度与标普500指数等基准指数的再平衡时间重合，因此也料将成为更多股票成交易手的催化剂。

　　美国债市将迎来“清算”时刻？小摩策略师高喊：做空。

　　摩根大通资产管理公司另类固定收益首席投资策略师Oksana Aronov表示，随着更高的资本成本打击低评级借款人，信贷市场将在2024年面临戏剧性的重新定价。Aronov表示，此次清算将集中在资产负债表基本面较弱的公司。

　　截至9月，Aronov的公司管理着2.9万亿美元资产。这将通过企业债务产生更广泛的影响，为投资者提供机会。本周债券市场飙升，因为交易员开始消化明年初开始的大幅降息。但Aronov认为，考虑到居高不下的通货膨胀，尤其是服务业的通货膨胀，美联储要到2024年底才会放松货币政策。

　　她的观点与摩根大通的经济学家以及其他银行对明年初开始降息的修正预测形成鲜明对比。

　　富达、小摩押注美元明年走强，与普遍看法相悖。

　　一些全球最大的基金管理公司表示，随着美国经济表现优于全球，美元明年将出人意料地走强。富达国际、摩根大通和汇丰控股对美元走强发出了警告，这与市场的普遍看法相悖。

　　Loomis Sayles则表示，全球经济放缓将促使交易员涌向美元这一全球储备货币。尽管美联储暗示在2024年降息75个基点，但看好美元的人士预计，从欧洲到新兴市场，其他主要经济体也会采取类似甚至更快的降息措施，从而导致利差扩大。

　　据对10国集团和新兴市场进行的调查显示，多数分析师认为，2024年美元将走弱。这些预期可能忽略了美元通常从资金流向安全资产中受益，以及美国以外地区经济相对疲软带来的提振。

　　焦点个股

　　好市多盘前涨2.2%，Q1业绩超预期。

　　莱纳建筑盘前跌2.5%，Q4营收为109.7亿美元，同比增长7.8%。

　　Farfetch盘前跌1.1%，瑞银将Farfetch的目标价从3.3美元下调至0.8美元。

　　法拉第未来盘前涨近7%，采取进一步行动打击潜在非法卖空。

　　京东盘前涨超4%，传京东欲挖董宇辉。