爆仓几乎是所有交易员都必须经历的一道坎，不管是散户还是交易大神，都逃不过爆仓。区别在于，有些人在爆仓之后能够吃一堑长一智，之后就很少再爆仓或者遭遇大的亏损；另一些人则反复爆仓，最后退出了市场。

而那些爆仓后能熬过来的人，几乎都能够在交易领域取得不错的成绩，甚至成为普通交易者眼中的大神。

今天小编盘点了几名曾出现爆仓的知名投资者，他们中大部分人都有数次的爆仓经历，那他们总结了哪些经验教训，又是如何在爆仓后实现逆袭的呢？

交易高手也逃不过爆仓

爆仓或者严重亏损不仅对普通散户来说是家常便饭，就算是交易大神，这种情况也是时有发生。就算是过去战绩再怎么辉煌的交易员，也可能一夜爆仓。跟大多数普通人一样，交易大佬们的爆仓往往也是从重仓和自我膨胀开始的。

4年时间爆仓8次

例如期货大咖管洪志，进入期货市场后，经历了八次爆仓，才迎来了自己的投资春天，将17万资金做到1个亿。

刚进入期货市场时，管洪志的交易较为盲目，没有一个成熟稳健的交易策略，基本上看到价格涨了之后就马上追涨，看到行情跌了之后就马上追空，浮亏之后下不了决心止损，总是用股票的思路做期货。再加上资金管理不到位，跌了就加仓，仓位基本上在70%～80%，满仓的情况也时有发生。这样的做法，很显然几年下来，他被期货市场教训得不轻。

因此短短4年的时间，管洪志经历了八次爆仓，账户里资金从几万慢慢回归到几千，不仅亏光了股市上所有的收益，还把父母的钱也赔了进去。

管洪志清楚的记得，他的第八次爆仓是在2004年8月份，当时他做多郑商所的白糖，自那以后，他不敢再和市场对着干了，除非行情给了非常明显的信号，他才选择介入。

管洪志期货生涯的转折点出现在2006年的夏天，当时他和几个做油脂现货的朋友对市场进行深度分析以后得出结论，认为油脂或者豆类可能会出现一波很大的行情。他也从技术图形上得出了相同的结论。2006年9月底，豆油突然跳空拉高，从5000多元/吨直接蹦至6000多元/吨。其间管洪志也曾两度止损出局，出现过50%的资金回撤，但是很快又跟回了多单，不断用利润加仓，赚了钱就加，一直做到2007年11月中旬，豆油逼近万元大关，他觉得差不多了，就收手了，后来豆油最高飙涨至14000多元/吨。

这一波行情，管洪志用了一年半的时间，将资金权益从17万做到了700多万。他的这一战，可谓是打得很漂亮。

后面随着资金规模的不断扩大，满仓的操作对于管洪志来说已经较为罕见了，他一般以15%的资金来试盘，随着盈利扩大开始逐渐加仓。在他看来，风险一定要管理好，若起初入场的时候就把仓位放到30%甚至更高，又在没有盈利的情况下加仓，那就较容易造成大幅亏损，这样会使心理产生变化，影响日后的操作。

四起四落 曾靠卖茶叶蛋为生

例如著名期货投资人、上海睿福投资管理有限公司董事长付爱民，他“四起四落”的期货故事相信大家也有所耳闻，最惨时，他曾因亏光靠卖茶叶蛋维持生计。

付爱民的第一个波折发生在1995年底，当时他重仓持有红小豆期货多单，上午，行情还是顺着他的方向走的，但到了那天下午，价格瞬间变了脸，一个急转直下，不仅吞没了他所有的盈利，还跌破了他手上持单的均价。此次亏损，付爱民不仅交出了从入期货市场以来赚的所有钱，几年的积蓄也因为杠杆的放大效应迅速亏光。这给了付爱民很大打击，他无奈退出期货市场，靠打工维持生活。这期间，付爱民在广东卖过茶叶蛋，开过餐厅，录像厅，在贸易公司打过工。

通过打工，攒下一些资金后，1997年，28岁的付爱民重新杀入期货市场，凭借敏锐的盘感和凌厉凶悍的操作手法，付爱民很快再次“站”了起来，并成为期货公司和投资者眼中的“明星”。巅峰时，他一个人的交易量就可以养活一家公司。然而好景不长，1999年底，付爱民遇到了第二个波折，痴迷于重仓交易的他再次破产，事业滑入低谷。

付爱民的第三个波折发生在2003年，当时他的交易作风比较凶，在橡胶行情上赚到几十倍收益后，没有及时止盈，随后橡胶行情反转，出现跌停，付爱民将这几十倍的盈利又全部交了回去，再次“破产”。

经历十年沉浮，2005年的付爱民完全可以称得上是一名期货高手，然而持续盈利让他的自信心开始膨胀，甚至自我感觉已经“无敌”了，期货市场正是一个专灭“狂人”的地方。很快，付爱民遇到了他的第四个波折，当时，他重仓操作白糖，但是在上午11点10分的时候，突然断网。当网络问题修复时，上午的交易已经收盘。下午开盘后直接跌停，当日平仓无法成交，次日又跳空低开，造成了巨大亏损。

多次破产经历让付爱民总结出一些经验，比如不能重仓、一定要做活跃品种、坚决止损和永远不抱有侥幸心理。

抄底爆仓 倾家荡产

不仅是国内的期货高手爆仓，国外的一些知名投资者也有爆仓的经历。例如被誉为“现代证券分析之父”、“华尔街教父”的格雷厄姆，“股神”巴菲特、“市盈率鼻祖”约翰•内夫、“指数基金教父”约翰•博格等都是其信徒。但就算优秀如格雷厄姆，也逃不过投资翻车的“黑历史”。

1929年9月，美国股市出现剧烈波动，但在当时一心只想赚更多钱的格雷厄姆并没有意识到问题的严重性。同年10月24日，人类历史上最惨烈的股灾来临，史称“黑色星期四”。之后几日，市场狂跌不止，没有及时撤退的格雷厄姆惨遭收割，不仅将前期利润全部回吐，还倒亏了20%。

股灾之前，格雷厄姆是百万富翁，1929年1月时，他的投资公司还拥有250万美元的资金规模；但在股灾之后，格雷厄姆便成了穷光蛋，他卖掉豪车，公交上班，有时甚至为了省几个小钱还宁愿多走两站路。

到了1930年，格雷厄姆认为股市已经恢复正常，于是急于翻本的他开始贷款抄底股市，并在部分标的上加了杠杆。后面发生的事情，用格雷厄姆自己的话说就是“所谓的底部一再被跌破，那次大危机的唯一特点是一个噩耗接着一个噩耗，糟的越来越糟……”

1932年，格雷厄姆的联合账户亏损70%之多，如果算上杠杆，已然倾家荡产。据其回忆录表述：

1930年共同账户最糟糕的财务年度，亏损50%；

持续5年没有从共同账户上得到收益，靠教书、写作和审计维生；

与海兹尔的婚姻出现问题；

1931年共同账户又亏损16%；

1932年共同账户再亏损3%（250万美元已经损失70%）。

格雷厄姆无疑是投资大师，却也有马失前蹄的时候。这告诉我们，投资面前人人平等，任谁都应如履薄冰。我们可以发现，导致格雷厄姆这一重大失败的，并不是全是因为股灾和抄底，而是他用了全部家当去抄底，并为了翻身，还加了杠杆抄底。

长期处于濒临破产的边缘

再例如全美交易冠军马丁·舒华兹，参加过10次全美国期货、股票投资大赛并获得9次冠军而出名，另一次也仅以微弱差距名列第二。在9次夺得冠军的比赛中，平均投资回报率高达210％，其中一次更是创下了回报率781%的佳绩。舒华兹以作标准普尔500指数期货短线交易为主，他从4万美元起家，后来把资本变成了2000万美元。

而在走向人生巅峰之前，舒华兹和许多交易者一样，经常亏损爆仓，长期处于濒临破产的边缘，这样的情况他坚持了10年。好在星光不负赶路人，在连续的亏损中，舒华兹改变和完善了自己的交易策略，终于开始持续获利，他的努力和坚持让他获得了应有的回报，他也成为了世界上最成功的交易员之一，被《巴伦周刊》誉为“市场很好操盘手”。

在资金管理上，舒华兹交易之前会事先决定自己愿意承担多少亏损，设好止损点并且严格遵守。同时，他还会放空心态，每年1月都回告诉自己“我是个穷光蛋”，然后从零做起。

爆仓的主要根源：重仓+忽略风控

从以上例子我们可以看出，不管是职业交易员还是普通的散户，爆仓的根源其实如出一辙。

爆仓的根源主要在于两个方面：一是没有做好风控；二是仓位过重。这也是大多数爆仓的交易者都会犯的错误。

还有一点是，在这个市场中，一旦投资者开始膨胀，忽略风险，在不理智的情况下不断加仓，不管之前有多厉害，离爆仓仅有一步之遥。

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