被贾跃亭拖下水！

尽管贾跃亭身在美国，乐视网也已退市多年，但余波仍然搅动市场。

近日，两家券商因参与乐视网IPO保荐项目遭监管处罚，一家遭证监会罚没1700万，另一家将被暂停保荐业务3个月！

中德证券被罚没1700万元

3月20日，山西证券公告称，中德证券收到证监会《行政处罚事先告知书》，证监会表示，中德证券在乐视网2016年非公开发行保荐业务中存在：未完整获取和编制前十大客户销售情况；未对业务发生的真实性进行有效核查。证监会拟对中德证券责令改正，给予警告，没收业务收入5,660,377元，并处以11,320,754元罚款；对杨丽君、王鑫给予警告，并分别处以15万元罚款。

官网资料显示，中德证券是一家中外合资证券公司，由德意志银行和山西证券共同出资设立，2009年4月，取得营业执照正式设立。2009年8月，中德证券取得保荐机构资格。

山西证券表示，公司控股子公司中德证券本次收到的《行政处罚事先告知书》涉及违法行为未触及《深圳证券交易所股票上市规则(2022 年修订)》重大违法强制退市的情形。目前，公司经营情况正常。

平安证券暂停保荐机构资格三个月

平安证券作为乐视IPO项目的保荐人也于近日遭到处罚。深圳证监局拟对平安证券责令改正并暂停保荐机构资格三个月，对乐视网IPO项目的保荐代表人和时任保荐业务负责人认定为不适当人员5-10年，其他相应的合规业务等相关人员被采取了监管谈话等措施。

早在2010年，平安证券保荐乐视网上市，首发募集资金7.3亿。十年后，2021年4月北京证监局出具《行政处罚决定书》，监管部门发现乐视网于2007年至2016年财务造假，其报送、披露的申请首次公开发行股票并上市相关文件及2010年至2016年年报存在虚假记载。彼时，北京证监局对乐视网合计罚款2.4亿元，对贾跃亭罚款2.41亿元。

事实上，这并不是平安证券的保荐资格第一次被叫停。

2013年4月3日，平安证券因万福生科上市造假案被证监会立案调查，保荐业务资格随之处于“叫停”状态。随后，证监会做出处罚，暂停平安证券保荐业务资格3个月，即从2013年9月24日至12月24日。屋漏偏逢连夜雨，由于海联讯上市造假一案，平安证券又被立案调查，保荐业务再次处于暂停状态。

在经历了长达20个月的暂停之后，平安证券在2015年1月重启投行业务，投行业务团队也在此期间重新组建了一番。

此次，平安证券因2020年上市的乐视网被暂停3个月的业务，将有至少13家IPO项目受到影响。

对此，平安证券表示，已收到事先告知书。同时称，近十年来，公司持续建立健全内控机制，合规风控水平持续提升。公司将本着客户至上原则，在依法依规的基础上与监管积极沟通，更好地服务实体经济发展。

多家中介机构接连受波及

除上述提及的两券商遭受处罚外，事实上，自2019年4月乐视网因公司及贾跃亭涉嫌信息披露违法违规等行为，被证监会立案调查后，相关中介机构也接连受到波及。其中还包括乐视网2016年非公开发行股票项目的联席主承销商之一的中泰证券，以及乐视网在2007年至2016年10年间历聘的3家会计师事务所——利安达、华普天健和信永中和。 

公开资料显示，平安证券是乐视网2010年上市时的保荐人与主承销商，中泰证券是乐视网2016年非公开发行股票项目的联席主承销商之一（非保荐机构），中德证券为乐视网2016年非公开发行股票的保荐机构、联席主承销商。

据接近监管层的相关人士表示，对于平安证券等中介机构，目前监管部门正在进行事先告知程序，待程序履行结束后将正式下达相应的行政监管措施。

截至目前，尚不清楚其他中介机构的处罚结果。

乐视网股价跌幅超过99%

在资本市场，乐视网事件影响颇大。

山西证券公告显示，乐视网2007年至2016年连续十年虚增业绩，其中涉及非公开发行申报文件财务数据期间为2012年至2014年及2015年1至6月。2012年至2014年，乐视网分别虚增收入8965.33万元、19998.17万元和35194.19万元，虚增利润8445.10万元、19339.69万元和34270.38万元，占当期披露利润总额的37.04%、78.49%和470.11%。

资料显示，乐视网2010年8月12日在深圳证券交易所A股上市，2020年7月21日在深圳证券交易所退市。20日成乐视网最后一个交易日，最终股价收报0.18元，总市值7.18亿元，较高峰时的1700亿元市值蒸发99%以上。截至2019年12月底，乐视网股东总数28.08万户，除了前十大股东之外，剩余投资者持有剩余约62%的股份。

“乐视案”为行业敲响警钟

乐视网项目虽已过去十余年，投行业务的改革重整工作也在十余年间不断优化推进，不过这起事件所带来的教训，在今日仍是为行业敲响的一声必要的警钟。 

从近年来的处罚力度来看，监管机构对于投行业务“零容忍”的执法力度正在不断加大。据了解，2021年内监管开出的罚单中，近三成指向投行业务，共涉及34家券商。 

据统计数据显示，最近三年，因保荐业务被处罚的人数共有136人，其中包括128名保荐代表人，6名负有管理责任的人员（包括分管高管、业务负责人、部门负责人以及部门董事总经理等），2名时任内核负责人。在2022年下发的监管处罚案例中，还扩大了到对质控人员实施处罚的情形。 

值得注意的是，3月18日，财政部、证监会发布关于进一步提升上市公司财务报告内部控制有效性的通知，提出要加强对上市公司实施企业内部控制规范的管理、指导和监督，规范会计师事务所内部控制审计行为，提升上市公司财务报告内部控制有效性和会计信息质量，强化资本市场领域财会监督力度。

七禾研究中心综合整理自网络

七禾网研究中心合作、咨询电话：0571-88212938