猪价一直突破历史新高而猪股一直不涨，放在常识中，对于周期的炒作基本这个阶段资金就会开始出货，把猪肉当做周期股做的人就会出局压制股价。

周期股的炒作分为预期，周期品暴涨，业绩三个部分组成。预期是盈利最朦胧的阶段也是最安全的阶段，利空因素都会被包容，按着最高预期空间去涨。

周期品涨价的这个阶段如果持续性够强，也会非常暴力，比如2016年开始的供给侧改革，周期品每天跳涨，股价也每天暴涨，一旦周期品跳涨股价不动时那基本见顶。

还有种情况是周期品跳涨，股价不动，那就是周期品跳涨持续时间的预期，比如只是因为突发性事件脉冲个几天，这种股价基本也很难涨，因为大资金建仓都需要时间成本，利好没有持续性不好出货自然也就不碰。

目前猪肉天天跳涨，猪肉股缺开始回调，是不是意味着猪肉周期到了尾声呢？

目前资金越来越怀疑猪肉的长线逻辑，非洲猪瘟疫苗的诞生，国家对猪肉限价的预期，但其实疫苗诞生对于未来猪肉出栏量的弥补时间起码到两年后了，目前疫苗还在中试阶段，中试后需要临床，临床后需要审批，再到量产，然后补祖代——生二元母猪——形成生猪出栏这一系列都是需要实打实的时间来完成，这还是建立在疫苗完全有效基础上的推论。

限价就更不是问题了，让生猪产能上来最好的办法就是高价或者补贴，高价之下必有勇夫，限价问题和补产能是冲突的策略，就算真的限价了，因为供需造成的矛盾，也会走地下市场走，例如茅台，茅台零售1499元，但需求足，供应少，目前都2400元一瓶。

所以对于周期品的价格与持续度方面都是没有问题的，这是实际存在的客观现实，不以人的意志为转移，当然资金担忧这些问题肯定会出逃也正常，毕竟每个人对周期的理解程度不一样。

做周期的一批投资者基本都开始慢慢离场，做成长的选手继续坚守。猪肉这个行业空间万亿，非洲猪瘟造成的行业洗牌是这轮成长的最核心因素，当散户都被非洲猪瘟洗牌出局，无技术或无财力复养时，大企业慢慢吞噬份额，提高集中度。

对于其他周期品来说，整体行业的格局比较稳定，份额提升空间不大，只是形成周期性的投资因素，而猪肉因为市占率极低，行业空间广阔可以形成大的成长空间，例如牧原穿越猪肉周期的牛熊，未来肯定还会有其他企业会复制。

所以整体来讲这是一个行业格局重塑的大逻辑机会，包含了周期品上下波动的叠加因素，形成双击。

既然大逻辑是这样的，周期品价格的长度与高度也没问题，个别股票还能有不断的出栏成长和业绩的爆发，那么股价因为周期预期资金兑现的下跌是买入还是卖出机会呢？

市场杂音太多，K线的形态、各板块的崛起、各种出栏消息疫情、疫苗、限价，抓住主要矛盾死怼不放手，投资就是这么简单而又复杂。